中证智能财讯万科A(000002)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1427.79亿元,同比下降28.93%;归母净利润亏损98.52亿元,上年同期盈利98.7亿元;扣非净利润亏损76.13亿元,上年同期盈利87.03亿元;经营活动产生的现金流量净额为-51.76亿元,上年同期为18.64亿元;报告期内,万科A基本每股收益为-0.8309元,加权平均净资产收益率为-4.00%。
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以8月30日收盘价计算,万科A目前市盈率(TTM)约为-10.67倍,市净率(LF)约为0.33倍,市销率(TTM)约为0.2倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入811.85亿元,同比下降38.69%,环比增长31.81%;归母净利润-94.91亿元,同比下降212.65%,环比下降2521.93%;扣非净利润-59.38亿元,同比下降173.70%,环比下降254.61%。
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2024年上半年,公司毛利率为8.12%,同比下降10.75个百分点;净利率为-5.97%,较上年同期下降13.52个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为6.06%,同比下降14.57个百分点,环比下降4.76个百分点;净利率为-10.90%,较上年同期下降20.21个百分点,较上一季度下降11.44个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-4.00%,较上年同期下降7.94个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-0.81%,较上年同期下降3.01个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-51.76亿元,同比减少70.41亿元;筹资活动现金流净额-68.59亿元,同比增加95.82亿元;投资活动现金流净额49.76亿元,上年同期为-2.93亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-142.47亿元,上年同期为168.86亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为79.20%。
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2024年上半年,公司期间费用为96.26亿元,较上年同期减少10.47亿元;但期间费用率为6.74%,较上年同期上升1.43个百分点。其中,销售费用同比下降11.77%,管理费用同比下降7.19%,研发费用同比下降20.18%,财务费用同比下降8.4%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司存货较上年末减少11.58%,占公司总资产比重下降3.03个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加3.00%,占公司总资产比重上升1.52个百分点;预付款项较上年末增加12.56%,占公司总资产比重上升0.72个百分点;长期股权投资较上年末减少1.96%,占公司总资产比重上升0.32个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加57.07%,占公司总资产比重上升2.86个百分点;合同负债较上年末减少10.29%,占公司总资产比重下降1.05个百分点;应付账款较上年末减少12.82%,占公司总资产比重下降1.15个百分点;应付债券较上年末减少26.95%,占公司总资产比重下降0.91个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为6204.05亿元,占净资产的256.71%,较上年末减少812.91亿元。其中,存货跌价准备为83.04亿元,计提比例为1.32%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为72.94%,相比上年末下降0.28个百分点;有息资产负债率为23.53%,相比上年末上升2.02个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.37,速动比率为0.58。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为南方中证全指房地产交易型开放式指数证券投资基金、清华大学教育基金会、易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金,取代了一季度末的深圳盈嘉众实业合伙企业(有限合伙)、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、深圳盈安财务顾问企业(有限合伙)。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,HKSCC NOMINEES LIMITED、招商财富资管-招商银行-招商财富-招商银行-德赢1号专项资产管理计划持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为59.46万户,较一季度末增长了2.26万户,增幅3.95%;户均持股市值由一季度末的18.77万元下降至13.90万元,降幅为25.95%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。