中证智能财讯深南电A(000037)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.88亿元,同比下降30.73%;归母净利润亏损3785.11万元,上年同期亏损3724.07万元;扣非净利润亏损4476.01万元,上年同期亏损5487.73万元;经营活动产生的现金流量净额为-5299.65万元,上年同期为-5701.65万元;报告期内,深南电A基本每股收益为-0.0628元,加权平均净资产收益率为-2.63%。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期深南电中山公司因机组停退、土地收储,不再进行电力生产销售业务,营业收入同比减少。
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以8月22日收盘价计算,深南电A目前市盈率(TTM)约为1214.55倍,市净率(LF)约为3.03倍,市销率(TTM)约为8.51倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.07亿元,同比下降33.01%,环比增长33.19%;归母净利润-877.99万元,同比下降44.10%,环比增长69.80%;扣非净利润-1189.15万元,同比增长13.19%,环比增长63.82%。
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半年报称,公司主营业务为生产经营供电供热、从事发电厂(站)相关技术咨询和技术服务等。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,电力生产销售收入1.83亿元,同比下降29.94%,占营业收入的97.23%;综合能源服务收入0.19亿元,同比下降3.16%,占营业收入的9.98%。
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2024年上半年,公司毛利率为4.02%,同比上升9.22个百分点;净利率为-21.64%,较上年同期下降5.90个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为13.83%,同比上升12.78个百分点,环比上升22.88个百分点;净利率为-9.53%,较上年同期下降4.03个百分点,较上一季度上升28.23个百分点。
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分产品看,电力生产销售、综合能源服务2024年上半年毛利率分别为0.85%、36.78%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-2.63%,较上年同期下降0.04个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-1.92%,较上年同期下降0.22个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-5299.65万元,同比增加402.00万元;筹资活动现金流净额8138.65万元,同比增加6.74亿元,主要系公司优化资产负债结构,本期偿还债务支付的现金同比减少,筹资活动产生的现金流量净额同比增加所致;投资活动现金流净额-2943.59万元,上年同期为2.62亿元,主要系本期新增对深圳市新型储能产业股权基金的投资,存量资金购买的交易性金融产品同比增加,投资活动产生的现金流量净额同比减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为3715.16万元,相比上年同期下降82.21%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为118.07%。
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2024年上半年,公司期间费用为5911.45万元,较上年同期增加367.53万元;期间费用率为31.46%,较上年同期上升11.02个百分点。其中,销售费用同比增长79.25%,管理费用同比增长6.18%,研发费用同比增长13.68%,财务费用同比下降14.68%。
资料显示,销售费用的变动主要因为公司持续加强项目开拓力度,大力拓展综合能源服务领域业务,销售费用同比增加;财务费用的变动主要因为公司优化资产负债结构,持续降低融资成本,财务费用同比下降。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动资产较上年末增加23.61%,占公司总资产比重上升2.01个百分点;其他非流动资产较上年末减少97.51%,占公司总资产比重下降1.72个百分点;交易性金融资产较上年末增加20.80%,占公司总资产比重上升1.65个百分点;其他权益工具投资合计较上年末增加16.63%,占公司总资产比重上升1.62个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加38.01%,占公司总资产比重上升5.23个百分点;应付职工薪酬较上年末减少90.12%,占公司总资产比重下降2.05个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加704.95%,占公司总资产比重上升1.28个百分点;应付账款较上年末增加209.28%,占公司总资产比重上升0.41个百分点。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为37.21%,相比上年末上升5.08个百分点;有息资产负债率为23.35%,相比上年末上升3.64个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.53,速动比率为1.41。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为GUOTAI JUNAN SECURITIES (HONG KONG) LIMITED,取代了一季度末的LI SHERYN ZHAN MING。在具体持股比例上,BOCI SECURITIES LIMITED、美颐投资置业有限公司持股有所下降。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。