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发表于 2021-03-12 20:58:51 股吧网页版
TCL科技一季度利润预测
TCL还不错,基本面、技术面、资金面共振的品种,虽然空间不会太大,但优点是相对比较安全、确定性相对比较高、可能相对比较适合相当动荡的2021年上半年。个人配一点点看看,以观后效。京东方也在观察中,感觉相比TCL近期要弱一些。

预计TCL科技2021年一季度利润将达到37亿元。

预测方法如下:

1) 营业收入:采用华安证券统计的产量乘以一季度平均价格、三月最新报价估算21年Q1、Q2营收。

TV面板价格从20年下半年开始一直上涨。我们统计的32寸、55寸和65寸面板价格数据显示,2021年一季度平均价格分别为68.83美元/片、186.67美元/片、236.50美元/片。而最新的价格分别是72美元/片、195美元/片、245美元/片。

我们计算20Q4的面板营收约为148.29亿元,公司财报中显示TCL华星20Q4单季营收约为143.90亿元,预测数据与实际数据基本接近。

预计21Q1的面板营业收入约为177.60亿元,21Q2预计将继续上升至192.98亿元。二季度三星苏州并表后,则还能额外贡献29.17亿元。

2) 净利润

TCL华星全年规模、效益逆势增长。2020年实现营业收入467.7亿元,同比增长37.6%,净利润24.2亿元,同比增长151.1%,其中20Q4单季净利润18.6亿元,同比改善21.9亿元。(1)大尺寸业务规模优势持续扩大。2020年,大尺寸出货面积2,767.5万平方米,同比增长32.9%,销售收入289.8亿元,同比增长53.1%。t1、t2和t6工厂满销满产,t7工厂顺利投产。(2)中小尺寸业务在高端细分市场迅速发展。中小尺寸出货面积142.2万平方米,同比增长4.2%;营业收入177.9亿元,同比增长18.1%

20Q4 TCL华星的净利润为18.6亿元,净利润率是12.93%。21Q1面板32寸、55寸和65寸平均价格较20Q4环比增长18.0%、15.59%、11.29%,21Q1的利润率必将提升,平均增长约15%。上次调研中披露12月份的净利率超过17.8%了,假设一季度利润率为18%,预计一季度TCL华星的净利润将会升到31.97亿元;二季度利润率为20%,二季度可能升到38.6亿元。

四季度公司除面板外其他业务贡献的净利润约为5亿元。若假设21Q1一样贡献5亿元,则TCL科技Q1的利润可能达到37亿元,Q2可能超过43亿元。
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发表于 2021-03-12 21:19:42
2021年上半年利润达80亿,真敢想。[捂脸]
发表于 2021-03-12 22:25:03
虽然有点不敢相信,还是希望美梦成真
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