中证智能财讯申万宏源(000166)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入108.76亿元,同比下降11.14%;归母净利润21.28亿元,同比下降43.22%;扣非净利润20.65亿元,同比下降41.88%;经营活动产生的现金流量净额为-202.61亿元,上年同期为482.45亿元;报告期内,申万宏源基本每股收益为0.08元,加权平均净资产收益率为2.09%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现0.17元(含税)。
以8月30日收盘价计算,申万宏源目前市盈率(TTM)约为37.9倍,市净率(LF)约为1.11倍,市销率(TTM)约为5.62倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入51.96亿元,同比下降19.75%,环比下降8.53%;归母净利润7.4亿元,同比下降57.37%,环比下降46.64%;扣非净利润7.41亿元,同比下降52.86%,环比下降43.97%。
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资料显示,公司的业务主要包括企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四个板块。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,公允价值变动损益收入32.30亿元,同比增长43.46%,占营业收入的29.70%;手续费及佣金净收入收入28.42亿元,同比下降25.36%,占营业收入的26.13%;投资收益收入19.64亿元,同比下降51.84%,占营业收入的18.06%。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为2.09%,同比下降1.76个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-202.61亿元,同比减少685.06亿元;筹资活动现金流净额-85.41亿元,同比减少19.22亿元;投资活动现金流净额188.07亿元,上年同期为-473.16亿元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少13.37%,占公司总资产比重下降1.64个百分点;其他债权投资合计较上年末减少17.80%,占公司总资产比重下降1.62个百分点;买入返售金融资产较上年末增加153.91%,占公司总资产比重上升1.20个百分点;交易性金融资产较上年末减少1.56%,占公司总资产比重上升1.11个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司卖出回购金融资产款较上年末减少14.90%,占公司总资产比重下降2.82个百分点;应付债券较上年末减少7.78%,占公司总资产比重下降0.76个百分点;代理买卖证券款较上年末减少8.67%,占公司总资产比重下降0.67个百分点;应付短期融资款较上年末增加18.74%,占公司总资产比重上升1.06个百分点。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金,取代了一季度末的中央汇金资产管理有限责任公司。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为24.03万户,较一季度末下降了6145户,降幅2.49%;户均持股市值由一季度末的45.31万元下降至44.90万元,降幅为0.90%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。