中证智能财讯南华生物(000504)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入5632.48万元,同比下降20.03%;归母净利润亏损839.28万元,上年同期亏损897.32万元;扣非净利润亏损1119.71万元,上年同期亏损1084.70万元;经营活动产生的现金流量净额为185.20万元,同比下降79.91%;报告期内,南华生物基本每股收益为-0.0254元,加权平均净资产收益率为-3.32%。
公告称,营业收入变化主要由于受市场环境影响,本期生物医药业务收入有所下降及污水处理收入和工程收入减少。
报告期内,公司合计非经常性损益为280.42万元,其中委托他人投资或管理资产的损益为279.76万元。
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以8月30日收盘价计算,南华生物目前市盈率(TTM)约为-83.13倍,市净率(LF)约为9.23倍,市销率(TTM)约为18.7倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3035.09万元,同比下降14.97%,环比增长16.85%;归母净利润-562.22万元,同比增长19.65%,环比下降102.92%;扣非净利润-736.57万元,同比下降0.14%,环比下降92.25%。
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2024年上半年,公司毛利率为65.16%,同比下降1.17个百分点;净利率为-20.65%,较上年同期下降12.38个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为65.69%,同比上升1.67个百分点,环比上升1.15个百分点;净利率为-28.94%,较上年同期下降11.40个百分点,较上一季度下降17.98个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为185.20万元,同比下降79.91%,主要系本期收到的业务款减少所致;筹资活动现金流净额-1.90亿元,同比减少1.82亿元,主要系本期偿还借款本息所致;投资活动现金流净额-1.01亿元,上年同期为-143.56万元,主要系本期购买信托理财产品所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.63亿元,上年同期为0.11亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为140.72%,净现比为-22.07%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.08次,上年同期为0.13次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业42/51);固定资产周转率为3.99次,上年同期为3.50次(2023年上半年行业平均值为1.54次,公司位居同行业8/51);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.45次、1.35次。
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2024年上半年,公司期间费用为4206.42万元,较上年同期减少949.32万元;但期间费用率为74.68%,较上年同期上升1.48个百分点。其中,销售费用同比下降18.54%,管理费用同比下降5.09%,研发费用同比下降6.75%,财务费用由去年同期的446.11万元变为-8.54万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期收入减少,销售费用相应减少;管理费用的变动主要因为本期固定费用相对减少;财务费用的变动主要因为本期已偿还借款,财务费用相应减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少58.58%,占公司总资产比重下降28.73个百分点;交易性金融资产较上年末增加5861.95%,占公司总资产比重上升17.46个百分点;应收账款较上年末增加1.14%,占公司总资产比重上升5.54个百分点;长期待摊费用较上年末减少5.62%,占公司总资产比重上升2.64个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末减少97.36%,占公司总资产比重下降20.76个百分点;合同负债较上年末增加11.95%,占公司总资产比重上升9.62个百分点,主要系本期预收款项增加;应付职工薪酬较上年末减少55.80%,占公司总资产比重下降0.38个百分点;租赁负债较上年末减少16.19%,占公司总资产比重上升0.19个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1844.38万元,占净资产的7.42%,较上年末增加778.35万元。其中,存货跌价准备为129.02万元,计提比例为6.54%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为49.48%,相比上年末下降11.02个百分点;有息资产负债率为0.57%,相比上年末下降3.48个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.72,速动比率为1.65。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为重庆国际信托股份有限公司、吕丽仙、张瞬钊,取代了一季度末的上海和平大宗股权投资基金管理有限公司、邵雄、张丽华。在具体持股比例上,重庆紫钧投资有限公司持股有所上升,徐晓、林良忠持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.28万户,较一季度末增长了7429户,增幅48.28%;户均持股市值由一季度末的18.55万元下降至9.98万元,降幅为46.20%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。