中证智能财讯顺钠股份(000533)8月20日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入10.61亿元,同比增长11.72%;归母净利润3099.44万元,同比增长48.50%;扣非净利润3025.34万元,同比增长56.04%;经营活动产生的现金流量净额为3093.13万元,同比增长178.58%;报告期内,顺钠股份基本每股收益为0.0449元,加权平均净资产收益率为3.92%。
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以8月19日收盘价计算,顺钠股份目前市盈率(TTM)约为29.4倍,市净率(LF)约为2.72倍,市销率(TTM)约为1.01倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6.09亿元,同比增长11.21%,环比增长34.41%;归母净利润1697.36万元,同比增长60.85%,环比增长21.06%;扣非净利润1648.67万元,同比增长69.33%,环比增长19.76%。
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资料显示,公司主要从事输配电设备及控制设备产业的研发、生产及销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,输配电系列产品收入10.60亿元,同比增长11.66%,占营业收入的99.87%。
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2024年上半年,公司毛利率为21.06%,同比上升0.78个百分点;净利率为4.46%,较上年同期上升0.84个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为19.90%,同比下降0.53个百分点,环比下降2.72个百分点;净利率为4.17%,较上年同期上升0.68个百分点,较上一季度下降0.67个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.92%,较上年同期增长1.04个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.29%,较上年同期增长0.95个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3093.13万元,同比增长178.58%,主要系销售商品、提供劳务收到的现金比去年同期增加所致;筹资活动现金流净额-3104.35万元,同比增加5924.89万元,主要系偿还银行贷款本金所致;投资活动现金流净额-1733.46万元,上年同期为-903.28万元,主要系智慧工厂项目投入增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为4209.88万元,相比上年同期增长218.13%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为80.73%,净现比为99.80%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.39次,上年同期为0.37次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业3/30);固定资产周转率为6.21次,上年同期为5.53次(2023年上半年行业平均值为2.14次,公司位居同行业2/30);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.83次、2.67次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.52亿元,较上年同期增加1320.82万元;但期间费用率为14.32%,较上年同期下降0.29个百分点。其中,销售费用同比增长19.49%,管理费用同比增长1.37%,研发费用同比增长24.97%,财务费用同比下降82.0%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司存货较上年末增加20.29%,占公司总资产比重上升1.76个百分点;应收款项融资较上年末减少98.77%,占公司总资产比重下降1.24个百分点;应收票据较上年末减少20.35%,占公司总资产比重下降0.87个百分点;其他流动资产较上年末增加63.16%,占公司总资产比重上升0.58个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末增加214.41%,占公司总资产比重上升3.20个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加4.31%,占公司总资产比重上升0.16个百分点;合同负债较上年末减少19.59%,占公司总资产比重下降0.73个百分点;短期借款较上年末减少8.36%,占公司总资产比重下降0.76个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.43亿元,占净资产的42.51%,较上年末增加5781.62万元。其中,存货跌价准备为3271.28万元,计提比例为8.71%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为65.53%,相比上年末上升0.06个百分点;有息资产负债率为7.31%,相比上年末下降0.76个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.31,速动比率为1.09。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为云南和源物业服务有限公司、中信证券股份有限公司、王银兰、博道成长智航股票型证券投资基金,取代了一季度末的申万宏源证券有限公司、戚永贵、BARCLAYS BANK PLC、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金。在具体持股比例上,戚永强持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.27万户,较一季度末下降了1929户,降幅4.32%;户均持股市值由一季度末的6.12万元下降至5.32万元,降幅为13.07%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。