中证智能财讯北部湾港(000582)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入31.89亿元,同比增长0.41%;归母净利润6.3亿元,同比增长4.09%;扣非净利润3.67亿元,同比下降26.70%;经营活动产生的现金流量净额为10.25亿元,同比增长12.87%;报告期内,北部湾港基本每股收益为0.325元,加权平均净资产收益率为4.17%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25250857968367863155_w2412h955.jpg)
以8月23日收盘价计算,北部湾港目前市盈率(TTM)约为15.49倍,市净率(LF)约为1.03倍,市销率(TTM)约为2.56倍。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25089771055552516624_w850h575.jpg)
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25211621719586289417_w850h575.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25122859289036098963_w850h575.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25528010632487604548_w850h575.jpg)
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入16.49亿元,同比下降0.76%,环比增长7.13%;归母净利润2.39亿元,同比下降35.02%,环比下降39.03%;扣非净利润1.9亿元,同比下降28.47%,环比增长8.11%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25550330083361566126_w850h891.jpg)
半年报称,公司主要从事集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及港口增值服务、港口配套服务等。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,装卸堆存收入收入29.96亿元,占营业收入的93.93%;拖轮业务收入收入1.30亿元,同比增长7.67%,占营业收入的4.09%;理货业务收入收入0.34亿元,同比增长29.57%,占营业收入的1.08%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24962368054277753862_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司毛利率为31.33%,同比下降4.48个百分点;净利率为21.72%,较上年同期上升0.98个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为30.88%,同比下降5.51个百分点,环比下降0.92个百分点;净利率为16.35%,较上年同期下降7.47个百分点,较上一季度下降11.14个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25538854056118290166_w850h891.jpg)
盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为4.17%,同比下降0.41个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为2.85%,较上年同期下降0.21个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25018089002380377020_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为10.25亿元,同比增长12.87%;筹资活动现金流净额15.68亿元,同比增加7.85亿元,主要系本报告期向特定对象发行股票募集资金形成所致;投资活动现金流净额-4.70亿元,上年同期为-14.75亿元,主要系本报告期公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少形成所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为5.19亿元,上年同期为-4.47亿元。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25159973442168023908_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司营业收入现金比为101.73%,净现比为162.81%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25420026243819096295_w850h437.jpg)
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.09次,上年同期为0.10次(2023年上半年行业平均值为0.11次,公司位居同行业11/17);固定资产周转率为0.15次,上年同期为0.17次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业16/17);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.87次、54.41次。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25223005297612816868_w850h891.jpg)
2024年上半年,公司期间费用为4.21亿元,较上年同期增加3209.13万元;期间费用率为13.19%,较上年同期上升0.95个百分点。其中,管理费用同比增长3.96%,研发费用同比增长72.2%,财务费用同比增长12.24%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25589242237580853410_w850h575.jpg)
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加99.49%,占公司总资产比重上升5.54个百分点;固定资产较上年末减少0.62%,占公司总资产比重下降4.50个百分点;无形资产较上年末减少2.58%,占公司总资产比重下降0.75个百分点;应收账款较上年末增加53.72%,占公司总资产比重上升0.67个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25220733813436499476_w850h575.jpg)
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末减少13.97%,占公司总资产比重下降4.16个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少24.17%,占公司总资产比重下降1.25个百分点;应付账款较上年末减少5.58%,占公司总资产比重下降0.74个百分点;合同负债较上年末增加26.04%,占公司总资产比重上升0.13个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24681165267940861875_w850h575.jpg)
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3831.99万元,占净资产的0.22%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25489801828635302010_w850h459.jpg)
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为44.88%,相比上年末下降7.66个百分点;有息资产负债率为29.94%,相比上年末下降6.16个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25314238178067523163_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司流动比率为0.96,速动比率为0.95。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25166563048761262984_w850h459.jpg)
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为全国社保基金四一四组合,取代了一季度末的杨进。在具体持股比例上,广西北部湾国际港务集团有限公司、上海中海码头发展有限公司、香港中央结算有限公司、平安基金-平安银行-中融国际信托-中融-财富1号结构化集合资金信托、全国社保基金四一三组合、国华人寿保险股份有限公司-自有资金、广西联合资产管理股份有限公司、基本养老保险基金一零零二组合、广东粤财信托有限公司-粤财信托·粤中3号集合资金信托计划持股有所下降。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25494032190739200980_w850h496.jpg)
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.6万户,较一季度末下降了547户,降幅1.50%;户均持股市值由一季度末的38.42万元上升至47.04万元,增幅为22.44%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25651717125285819420_w850h575.jpg)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。