中证智能财讯阳光股份(000608)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入9092.81万元,同比下降40.85%;归母净利润亏损1430.65万元,上年同期亏损2206.94万元;扣非净利润亏损2336.09万元,上年同期亏损2098.56万元;经营活动产生的现金流量净额为3527.59万元,同比下降76.30%;报告期内,阳光股份基本每股收益为-0.02元,加权平均净资产收益率为-0.59%。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期房产销售收入减少。
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以8月23日收盘价计算,阳光股份目前市盈率(TTM)约为-4.56倍,市净率(LF)约为0.43倍,市销率(TTM)约为4.0倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4597.54万元,同比下降53.11%,环比增长2.28%;归母净利润75.79万元,同比增长107.39%,环比增长105.03%;扣非净利润-768.41万元,同比增长20.09%,环比增长50.98%。
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半年报称,公司从事的主要业务包括商业运营管理业务、物业租赁业务以及商住尾盘销售业务。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,商业租赁收入5057.12万元,同比下降5.21%,占营业收入的55.62%;商业运营收入2296.86万元,同比增长42.63%,占营业收入的25.26%;写字楼租赁收入1397.14万元,同比下降13.92%,占营业收入的15.37%。
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2024年上半年,公司毛利率为64.24%,同比上升10.08个百分点;净利率为-4.51%,较上年同期上升5.78个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为64.76%,同比上升21.25个百分点,环比上升1.05个百分点;净利率为17.44%,较上年同期上升25.30个百分点,较上一季度上升44.41个百分点。
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分产品看,商业租赁、商业运营、写字楼租赁2024年上半年毛利率分别为86.01%、23.20%、60.15%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.59%,较上年同期增长0.23个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-0.65%,较上年同期下降1.25个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3527.59万元,同比下降76.30%,主要系本期销售商品收到的现金减少所致;筹资活动现金流净额-3905.73万元,同比增加2298.56万元,主要系本期取得借款收到的现金增加所致;投资活动现金流净额-840.62万元,上年同期为189.4万元,主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2562.33万元,上年同期为10957.40万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为123.70%,净现比为-246.57%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.02次,上年同期为0.03次(2023年上半年行业平均值为0.05次,公司位居同行业8/10);固定资产周转率为1.95次,上年同期为3.58次(2023年上半年行业平均值为2.17次,公司位居同行业4/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.25次、5.82次。
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2024年上半年,公司期间费用为5209.74万元,较上年同期减少876.82万元;但期间费用率为57.30%,较上年同期上升17.70个百分点。其中,销售费用同比下降33.32%,管理费用同比下降2.9%,财务费用同比下降21.34%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期销售代理费减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司投资性房地产较上年末减少0.06%,占公司总资产比重上升0.53个百分点;货币资金较上年末减少17.78%,占公司总资产比重下降0.32个百分点;使用权资产较上年末减少11.74%,占公司总资产比重下降0.12个百分点;应收账款较上年末减少25.10%,占公司总资产比重下降0.07个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末减少17.63%,占公司总资产比重下降0.39个百分点;应付账款较上年末减少23.62%,占公司总资产比重下降0.33个百分点;递延所得税负债较上年末增加3.75%,占公司总资产比重上升0.38个百分点;预计负债较上年末减少52.20%,占公司总资产比重下降0.23个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为559.08万元,占净资产的0.23%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为32.30%,相比上年末下降0.39个百分点;有息资产负债率为9.91%,相比上年末下降0.35个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.16,速动比率为0.15。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,持股最多的为京基集团有限公司,占比29.973%。在具体持股比例上,颜琪、林金坤持股有所上升,天倚道励新11号私募证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.5万户,较一季度末下降了1059户,降幅4.07%;户均持股市值由一季度末的6.17万元下降至4.27万元,降幅为30.79%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。