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中证智能财讯厦门信达(000701)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入251.37亿元,同比下降34.38%;归母净利润亏损5773.52万元,上年同期盈利1024.36万元;扣非净利润亏损1.11亿元,上年同期亏损3.71亿元;经营活动产生的现金流量净额为-16.84亿元,上年同期为-4.68亿元;报告期内,厦门信达基本每股收益为-0.1786元,加权平均净资产收益率为-30.27%。
公告称,公司营业收入变化主要由于供应链业务规模同比下降。
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以8月27日收盘价计算,厦门信达目前市盈率(TTM)约为-3.46倍,市净率(LF)约为0.98倍,市销率(TTM)约为0.04倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入122.56亿元,同比下降29.12%,环比下降4.86%;归母净利润-6586.58万元,同比下降2246.96%,环比下降910.09%;扣非净利润-8101.25万元,同比增长72.98%,环比下降173.63%。
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资料显示,公司汽车经销业务以信达国贸汽车及其子公司为主体经营,立足于传统汽车4S店业务,构建打造以客户为中心的汽车服务生态圈,业务范围涵盖新能源汽车服务、二手车经销及出口、应急装备、平行进口车等领域。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,贸易收入246.96亿元,同比下降34.44%,占营业收入的98.25%;信息产品收入3.24亿元,同比下降35.15%,占营业收入的1.29%。
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2024年上半年,公司毛利率为2.26%,同比上升1.18个百分点;净利率为-0.33%,较上年同期下降0.44个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为1.97%,同比上升1.16个百分点,环比下降0.56个百分点;净利率为-0.86%,较上年同期下降0.98个百分点,较上一季度下降1.03个百分点。
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分产品看,贸易、信息产品2024年上半年毛利率分别为2.09%、15.14%。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为-30.27%,同比下降19.82个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为0.67%,较上年同期下降0.78个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-16.84亿元,同比减少12.17亿元,主要系本期使用票据采购下降所致;筹资活动现金流净额69.43亿元,同比增加52.35亿元,主要系本期借款筹资流入增加所致;投资活动现金流净额-39.09亿元,上年同期为-10.01亿元,主要系本期购买结构性存款和短期理财等支出增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-51.83亿元,上年同期为-9.50亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为115.00%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为1.33次,上年同期为2.07次(2023年上半年行业平均值为0.50次,公司位居同行业1/13);固定资产周转率为21.75次,上年同期为28.21次(2023年上半年行业平均值为3.26次,公司位居同行业1/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为9.53次、7.57次。
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2024年上半年,公司期间费用为5.90亿元,较上年同期减少3610.06万元;但期间费用率为2.35%,较上年同期上升0.72个百分点。其中,销售费用同比增长3.64%,管理费用同比下降2.94%,研发费用同比增长1.11%,财务费用同比下降20.82%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动资产较上年末增加1140.24%,占公司总资产比重上升15.51个百分点;应收账款较上年末减少2.91%,占公司总资产比重下降4.79个百分点;货币资金较上年末增加75.59%,占公司总资产比重上升3.75个百分点;存货较上年末增加14.04%,占公司总资产比重下降3.08个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加271.62%,占公司总资产比重上升25.99个百分点;应付票据较上年末减少22.02%,占公司总资产比重下降9.83个百分点;长期借款较上年末增加24.34%,占公司总资产比重下降1.32个百分点;应付账款较上年末减少42.39%,占公司总资产比重下降4.12个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为34.57亿元,占净资产的146.8%,较上年末增加4.26亿元。其中,存货跌价准备为1.57亿元,计提比例为4.35%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为84.10%,相比上年末上升6.63个百分点;有息资产负债率为57.56%,相比上年末上升25.37个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.09,速动比率为0.86。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为郑嘉露、上海澳莎贸易发展有限公司、王楠、刘琪洪、王细林,取代了一季度末的洪跃彬、李欣、海南鎏石私募基金管理有限责任公司-鎏石剑来私募证券投资基金、玉泉渤海人寿1号资产管理计划、财通基金卧牛泉1号单一资产管理计划。在具体持股比例上,厦门国贸控股集团有限公司持股有所上升,华夏磐益一年定期开放混合型证券投资基金、刘国兴持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5.33万户,较一季度末增长了1.02万户,增幅23.56%;户均持股市值由一季度末的8.39万元下降至4.82万元,降幅为42.55%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。