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中证智能财讯恒申新材(000782)8月20日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入16.20亿元,同比增长27.98%;归母净利润亏损1036.91万元,上年同期亏损5069.89万元;扣非净利润亏损1086.51万元,上年同期亏损5070.24万元;经营活动产生的现金流量净额为-2.01亿元,上年同期为-6977.03万元;报告期内,恒申新材基本每股收益为-0.02元,加权平均净资产收益率为-0.83%。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期销量增加,收入增加。
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以8月19日收盘价计算,恒申新材目前市盈率(TTM)约为-27.91倍,市净率(LF)约为1.56倍,市销率(TTM)约为0.9倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入8.49亿元,同比增长27.49%,环比增长9.95%;归母净利润-287.85万元,同比增长91.67%,环比增长61.57%;扣非净利润-314.79万元,同比增长90.67%,环比增长59.21%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,切片收入8.98亿元,同比增长41.43%,占营业收入的55.45%;锦纶丝收入6.61亿元,同比增长13.48%,占营业收入的40.82%;纺织印染布收入0.57亿元,同比增长27.14%,占营业收入的3.52%。
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2024年上半年,公司毛利率为4.29%,同比上升1.44个百分点;净利率为-0.64%,较上年同期上升3.36个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为3.47%,同比上升2.26个百分点,环比下降1.72个百分点;净利率为-0.34%,较上年同期上升4.85个百分点,较上一季度上升0.63个百分点。
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分产品看,切片、锦纶丝、纺织印染布2024年上半年毛利率分别为3.95%、4.38%、6.87%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.83%,较上年同期增长2.83个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-0.28%,较上年同期增长1.92个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-2.01亿元,同比减少1.31亿元;筹资活动现金流净额1.94亿元,同比增加1.18亿元;投资活动现金流净额450.99万元,上年同期为-2255.68万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.34亿元,相比上年同期增长460.44%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为88.37%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.50次,上年同期为0.40次(2023年上半年行业平均值为0.31次,公司位居同行业8/24);固定资产周转率为2.54次,上年同期为2.18次(2023年上半年行业平均值为1.10次,公司位居同行业5/24);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.69次、3.65次。
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2024年上半年,公司期间费用为6758.03万元,较上年同期增加330.82万元;但期间费用率为4.17%,较上年同期下降0.91个百分点。其中,销售费用同比增长9.97%,管理费用同比增长4.97%,研发费用同比下降9.0%,财务费用同比增长8.51%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动资产较上年末减少93.53%,占公司总资产比重下降10.82个百分点;应收账款较上年末增加58.02%,占公司总资产比重上升4.20个百分点;货币资金较上年末减少25.61%,占公司总资产比重下降2.93个百分点;应收款项融资较上年末增加171.99%,占公司总资产比重上升2.12个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少89.48%,占公司总资产比重下降26.47个百分点,主要系用增发资金归还贷款;应付票据较上年末减少41.72%,占公司总资产比重下降6.41个百分点;应付账款较上年末增加94.46%,占公司总资产比重上升8.34个百分点;长期借款较上年末增加155.00%,占公司总资产比重上升1.63个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为4.28亿元,占净资产的23.31%,较上年末增加608.65万元。其中,存货跌价准备为3912.59万元,计提比例为8.38%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为39.74%,相比上年末下降23.17个百分点;有息资产负债率为6.17%,相比上年末下降24.87个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.68,速动比率为1.26。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为翁哲祥、胡爱约,取代了一季度末的韶关市融誉企业管理有限公司、林清怡。在具体持股比例上,滕顺祥、薛建新持股有所上升,陈仲、史双富持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.04万户,较一季度末下降了1721户,降幅5.36%;户均持股市值由一季度末的10.47万元下降至9.85万元,降幅为5.92%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。