中证智能财讯创维数字(000810)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入44.53亿元,同比下降13.87%;归母净利润1.82亿元,同比下降42.76%;扣非净利润1.56亿元,同比下降51.68%;经营活动产生的现金流量净额为3.3亿元,同比下降8.45%;报告期内,创维数字基本每股收益为0.1593元,加权平均净资产收益率为2.82%。
公告称,公司营业收入变化主要由于智能终端及手机显示模组收入减少。
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以8月23日收盘价计算,创维数字目前市盈率(TTM)约为27.16倍,市净率(LF)约为1.99倍,市销率(TTM)约为1.28倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入21.69亿元,同比下降23.28%,环比下降5.00%;归母净利润7562.96万元,同比下降62.24%,环比下降28.78%;扣非净利润5836.09万元,同比下降72.29%,环比下降40.20%。
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半年报称,公司主要业务为数字智能终端及相关软件系统与平台、专业显示、运营服务。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,智能终端收入32.94亿元,同比下降12.63%,占营业收入的73.96%;专业显示收入9.80亿元,同比下降21.94%,占营业收入的22.01%;运营服务收入1.67亿元,同比增长33.71%,占营业收入的3.74%。
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2024年上半年,公司毛利率为14.53%,同比下降2.14个百分点;净利率为3.93%,较上年同期下降1.98个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为14.30%,同比下降2.17个百分点,环比下降0.44个百分点;净利率为3.35%,较上年同期下降3.50个百分点,较上一季度下降1.13个百分点。
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分产品看,智能终端、专业显示、运营服务2024年上半年毛利率分别为16.34%、6.78%、23.85%。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为2.82%,同比下降2.36个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为1.96%,较上年同期下降1.87个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3.30亿元,同比下降8.45%;筹资活动现金流净额-1.45亿元,同比增加5.39亿元;投资活动现金流净额-3.60亿元,上年同期为-3.25亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.84亿元,上年同期为-0.25亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为140.20%,净现比为181.36%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.40次,上年同期为0.49次(2023年上半年行业平均值为0.42次,公司位居同行业4/10);固定资产周转率为7.51次,上年同期为7.76次(2023年上半年行业平均值为4.69次,公司位居同行业2/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.51次、2.22次。
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2024年上半年,公司期间费用为5.48亿元,较上年同期增加1795.15万元;期间费用率为12.31%,较上年同期上升2.05个百分点。其中,销售费用同比下降2.09%,管理费用同比增长2.73%,研发费用同比下降13.86%,财务费用由去年同期的-8895.44万元变为-2726.11万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为汇兑收益减少导致。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司在建工程较上年末增加37.94%,占公司总资产比重上升2.06个百分点;存货较上年末减少16.28%,占公司总资产比重下降1.77个百分点;应收账款较上年末减少11.43%,占公司总资产比重下降1.57个百分点;预付款项较上年末减少43.14%,占公司总资产比重下降0.63个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少33.28%,占公司总资产比重下降6.79个百分点,主要系本期原材料采购减少;短期借款较上年末增加29.62%,占公司总资产比重上升2.41个百分点;应付票据较上年末减少19.09%,占公司总资产比重下降0.70个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加22.12%,占公司总资产比重上升1.19个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为15.62亿元,占净资产的24.49%,较上年末减少3.04亿元。其中,存货跌价准备为7097.17万元,计提比例为4.35%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为40.81%,相比上年末下降3.55个百分点;有息资产负债率为8.81%,相比上年末上升2.37个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.06,速动比率为1.68。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为吕强,取代了一季度末的基本养老保险基金一二零二组合。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6.49万户,较一季度末下降了1218户,降幅1.84%;户均持股市值由一季度末的18.96万元下降至15.21万元,降幅为19.78%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。