中证智能财讯海印股份(000861)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入4.65亿元,同比增长2.60%;归母净利润1.13亿元,同比扭亏;扣非净利润亏损4790.54万元,上年同期亏损9144.34万元;经营活动产生的现金流量净额为2.44亿元,同比增长20.99%;报告期内,海印股份基本每股收益为0.0472元,加权平均净资产收益率为3.60%。报告期内,公司合计非经常性损益为1.61亿元。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24999736358346951827_w2411h1389.jpg)
以8月30日收盘价计算,海印股份目前市盈率(TTM)约为34.01倍,市净率(LF)约为0.49倍,市销率(TTM)约为1.65倍。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24890131996106174595_w1147h776.jpg)
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25762901798902587664_w1147h776.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25024197910275911911_w1147h776.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24836577323729999859_w1147h776.jpg)
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.58亿元,同比增长7.32%,环比增长24.98%;归母净利润-2822.17万元,同比下降1724.37%,环比下降120.04%;扣非净利润-2731.2万元,同比下降724.96%,环比下降32.62%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25133395453394262369_w1147h1202.jpg)
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,商业收入3.29亿元,同比增长7.88%,占营业收入的70.72%;房产业收入0.72亿元,同比下降8.84%,占营业收入的15.42%;百货业收入0.32亿元,同比增长1.01%,占营业收入的6.83%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25595798055198320179_w1147h619.jpg)
2024年上半年,公司毛利率为37.48%,同比下降4.15个百分点;净利率为23.42%,较上年同期上升44.50个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为33.39%,同比下降12.59个百分点,环比下降9.20个百分点;净利率为-10.89%,较上年同期下降9.06个百分点,较上一季度下降77.19个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25442831738575717102_w1147h1202.jpg)
分产品看,商业、房产业、百货业2024年上半年毛利率分别为38.38%、-8.71%、87.44%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.60%,较上年同期增长6.29个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.50%,较上年同期增长2.03个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24816104446507308677_w1147h619.jpg)
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2.44亿元,同比增长20.99%;筹资活动现金流净额-2.89亿元,同比减少6406.16万元;投资活动现金流净额3375.96万元,上年同期为2191.73万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2.46亿元,相比上年同期增长55.46%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25534975163228887786_w1147h619.jpg)
2024年上半年,公司营业收入现金比为158.69%,净现比为217.06%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25316805558952137714_w1147h589.jpg)
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.06次,上年同期为0.05次(2023年上半年行业平均值为0.10次,公司位居同行业11/15);固定资产周转率为10.08次,上年同期为8.14次(2023年上半年行业平均值为3.77次,公司位居同行业4/15);公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.90次、0.14次。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24717042805023103210_w1147h1202.jpg)
2024年上半年,公司期间费用为1.92亿元,较上年同期减少6083.87万元;期间费用率为41.33%,较上年同期下降14.50个百分点。其中,销售费用同比下降60.73%,管理费用同比下降2.66%,财务费用同比下降28.88%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期地产企业销售佣金较上期减少。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25182605174255350280_w1147h776.jpg)
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应收款(含利息和股利)较上年末减少38.29%,占公司总资产比重下降0.72个百分点;投资性房地产较上年末减少0.94%,占公司总资产比重上升0.53个百分点;应收账款较上年末增加91.67%,占公司总资产比重上升0.47个百分点;其他非流动资产较上年末增加167.63%,占公司总资产比重上升0.36个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25675407049028694139_w1147h776.jpg)
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末减少14.88%,占公司总资产比重下降2.88个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加19.94%,占公司总资产比重上升2.49个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少32.66%,占公司总资产比重下降1.84个百分点;租赁负债较上年末减少6.10%,占公司总资产比重下降0.32个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24797297185287319982_w1147h776.jpg)
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为20.7亿元,占净资产的64.93%,较上年末减少7229.91万元。其中,存货跌价准备为3.85亿元,计提比例为15.7%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25576758709244260165_w1147h619.jpg)
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为59.33%,相比上年末下降2.41个百分点;有息资产负债率为40.71%,相比上年末下降0.36个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24883538813243760412_w1147h619.jpg)
2024年上半年,公司流动比率为1.12,速动比率为0.23。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25540054310171143947_w1147h619.jpg)
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为廖国沛、南方中证全指房地产交易型开放式指数证券投资基金、邵建明、汐合AI策略1号私募证券投资基金,取代了一季度末的格林顿光能主题2号私募证券投资基金、畅誉新能源主题1号私募证券投资基金、香港中央结算有限公司、胡胜云。在具体持股比例上,马立晓、银河德睿资本管理有限公司、广金美好伽罗华一号私募证券投资基金持股有所下降。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25431793484280956063_w1147h635.jpg)
值得注意的是,根据半年报数据,海印股份13.43%股份处于质押状态。其中,第一大股东广州海印实业集团有限公司质押3.37亿股公司股份,占其全部持股的57.76%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8.09万户,较一季度末增长了5771户,增幅7.68%;户均持股市值由一季度末的4.91万元下降至2.23万元,降幅为54.58%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25116453857584974262_w1147h776.jpg)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。