公告日期：2024-04-19

声 明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。
发行人已于 2022 年 6 月 27 日获得中国证券监督管理委员会“证监许可【2022】1373
号文”，同意面向专业投资者公开发行面值不超过 100 亿元的公司债券。截至本募集说明书摘要签署日，发行人该批文项下已发行公司债券 20 亿元，本期债券为第二期发行，发行规模不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）。

一、发行人基本财务情况

本期债券发行上市前，公司最近一年末净资产为 10,054,198.25 万元（截至 2023 年
12 月 31 日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为 65.89%，母公司口径资产负债率为 35.72%。

发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 634,580.80 万元（2021 年度、
2022 年度和 2023 年度实现的归属于母公司所有者的净利润 1,253,004.23 万元、
454,224.05 万元和 196,514.12 万元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。
发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。

发行人为深交所上市公司（股票代码：000877.SZ），截至本募集说明书摘要签署日，发行人股票交易正常，未处于停牌状态。

二、评级情况

根据联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）于 2024 年 4 月出具《新
疆天山水泥股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）信用评级报告》，本期债券主体评级为 AAA，债项评级为 AAA，评级展望为稳定。

债券存续期内的跟踪评级安排：根据相关监管法规和联合资信有关业务规范，联合资信将在本期债项信用评级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。联合资信将密切关注新疆天山水泥股份有限公司的经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关信息，如发现有重大变化，或出现可能对新疆天山水泥股份有限公司或本期债项信用等级产生较大影响的事项时，联合资信将进行必要的调查，及时进行分析，据实确认或调整信用评级结果，出具跟踪评级报告，并按监管政策要求和委托评级合同约定报送及披露跟踪评级报告和结果。

根据联合资信对本期债券出具的信用评级报告，主要关注为：

1.行业产能过剩，公司部分产品产能利用率较低。水泥为产能过剩行业，政府主管部门和行业协会制定了错峰限产政策来维护水泥量价稳定。商品混凝土行业进入门槛低，亦为产能过剩行业。2021-2023 年，公司水泥产能利用率波动下降，商品混凝土产能利用率较低。

2.下游行业景气度下行。房建工程在公司商混业务供货中占有较大比例。近三年房地产市场景气度明显下降，下游建筑材料需求的减少对公司产品销售产生了一定的负面影响，公司应收账款、存货和商誉可能继续计提坏账或减值准备。

3.煤炭价格高企，行业竞争激烈，压缩公司利润空间。煤炭在水泥生产成本中所占比例较高。2021-2023 年，煤炭价格高企，叠加下游需求减少和水泥价格下降，公司营业总收入和利润总额分别年均复合下降 20.52%和 61.45%。

三、债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。债券作为一种固定收益类产品，其二级市场价格一般与市场利率水平呈反向变动。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。

四、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。

五、发行人主要经营水泥、熟料、商品混凝土和骨料的生产和销售。公司经营容易受到宏观经济波动和产业政策调控的影响，在当前宏观经济增速逐步下降和产业结构调整的背……
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