逻辑上依旧认为没有硬伤。上游芯片厂商集中增加AI芯片产能，减轻垄断势力，提升中游厂家议价能力；下游国内互联网公司需求大增，产品出货量大增。认为毛利会回升，其次是营收大增。近期量能持续增加，受情绪影响，确实会短期杀跌，但影响有限。

之前浪潮一直不跟涨，很大原因在于缺芯，或者说是高价采购高端芯片导致毛利暴跌。其实国内也并非买不到H100、H800，无非还是价格非常高昂，但是上游如果产能供需发生变化的话，采购到高端卡的价格也会大幅下挫。之前工业富联比浪潮拿卡有很大优势，主要是芯片成本比浪潮便宜，不过随着芯片产能加大，浪潮目前位置仍然比较低，有很大概率会有很强的主升出现，而且还是建立在各种制裁的基础上，依然有很大空间。