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中证智能财讯拓山重工(001226)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入2.94亿元,同比增长8.80%;归母净利润1211.88万元,同比增长283.40%;扣非净利润537.29万元,同比增长119.43%;经营活动产生的现金流量净额为-649.68万元,上年同期为-1.95亿元;报告期内,拓山重工基本每股收益为0.16元,加权平均净资产收益率为1.65%。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期产品销量较上年同期增加。
报告期内,公司合计非经常性损益为674.59万元,其中计入当期损益的政府补助为584.92万元。
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以8月27日收盘价计算,拓山重工目前市盈率(TTM)约为-428.98倍,市净率(LF)约为2.08倍,市销率(TTM)约为2.97倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.46亿元,同比增长42.18%,环比下降0.58%;归母净利润665.17万元,同比增长178.23%,环比增长21.67%;扣非净利润-8.98万元,同比增长99.04%,环比下降101.64%。
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半年报显示,公司为工程机械零部件及总成研发、设计、生产、销售与服务为一体的高新技术企业。
2024年上半年,公司毛利率为11.64%,同比下降0.04个百分点;净利率为3.96%,较上年同期上升2.79个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为10.63%,同比上升1.36个百分点,环比下降2.01个百分点;净利率为4.41%,较上年同期上升12.66个百分点,较上一季度上升0.89个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.65%,较上年同期增长1.23个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.41%,较上年同期增长1.12个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-649.68万元,同比增加1.89亿元,主要系本期贴现减少所致;筹资活动现金流净额2015.13万元,同比减少2.41亿元,主要系本期贴现减少所致;投资活动现金流净额-1.12亿元,上年同期为-2.34亿元,主要系本期募集资金投资理财减少和募投项目在建增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.45亿元,上年同期为-3.43亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为86.57%,净现比为-53.61%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.26次,上年同期为0.24次(2023年上半年行业平均值为0.23次,公司位居同行业6/12);固定资产周转率为2.39次,上年同期为2.23次(2023年上半年行业平均值为1.26次,公司位居同行业3/12);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.98次、2.74次。
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2024年上半年,公司期间费用为2429.61万元,较上年同期增加82.78万元;但期间费用率为8.27%,较上年同期下降0.42个百分点。其中,销售费用同比下降17.24%,管理费用同比增长20.08%,研发费用同比下降23.61%,财务费用由去年同期的-82.56万元变为73.27万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为产品质量;管理费用的变动主要因为职工薪酬费用增加;财务费用的变动主要因为利息收入减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少60.39%,占公司总资产比重下降8.99个百分点;交易性金融资产较上年末增加27.54%,占公司总资产比重上升4.14个百分点;应收账款较上年末增加15.32%,占公司总资产比重上升3.27个百分点;在建工程较上年末增加15.78%,占公司总资产比重上升1.68个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加38.45%,占公司总资产比重上升2.50个百分点,主要系长期借款增加;应付账款较上年末减少39.48%,占公司总资产比重下降2.47个百分点,主要系期末应付材料款和设备工程款减少;其他流动负债较上年末增加135.13%,占公司总资产比重上升0.83个百分点;短期借款较上年末减少14.68%,占公司总资产比重下降0.87个百分点,主要系偿还部分短期借款。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为8793.76万元,占净资产的11.98%,较上年末减少1384.94万元。其中,存货跌价准备为789.01万元,计提比例为8.23%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为35.36%,相比上年末上升0.29个百分点;有息资产负债率为14.65%,相比上年末上升1.81个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.06,速动比率为2.72。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为博信(天津)股权投资管理合伙企业(有限合伙)、汪娜、廖燕、金钰、高盛公司有限责任公司、朱春旭、富纳莱茵6号私募证券投资基金、J.P.MorganSecuritiesPLC-自有资金,取代了一季度末的广东珑鑫投资咨询有限公司、广州市黄埔区市政建设有限公司、广州市伟嘉物业管理有限公司、广州市诚津商业投资有限公司、彭洋、盈蕴价值6号私募证券投资基金、任丽杰、谢了。在具体持股比例上,刘炳成持股有所上升,曹旸持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为7844户,较一季度末增长了1801户,增幅29.80%;户均持股市值由一季度末的43.74万元下降至25.98万元,降幅为40.60%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。