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中证智能财讯多利科技(001311)8月23日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入15.33亿元,同比下降11.6%;归母净利润2.19亿元,同比下降11.62%;扣非净利润2.14亿元,同比下降9.56%;经营活动产生的现金流量净额为3.44亿元,同比增长123.72%;报告期内,多利科技基本每股收益为0.92元,加权平均净资产收益率为4.98%。
公告称,公司营业收入变化主要由于主要受下游终端产品销量波动等影响。
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以8月22日收盘价计算,多利科技目前市盈率(TTM)约为10.79倍,市净率(LF)约为1.16倍,市销率(TTM)约为1.36倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.52亿元,同比下降17.12%,环比下降3.58%;归母净利润1.04亿元,同比下降26.30%,环比下降9.44%;扣非净利润1.04亿元,同比下降23.53%,环比下降6.11%。
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资料显示,公司主要从事汽车冲压零部件、一体化压铸零部件及冲压零部件相关模具的开发、生产、销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,冲压和一体化压铸零部件收入13.92亿元,同比下降12.66%,占营业收入的90.80%;冲压模具收入0.48亿元,同比下降7.41%,占营业收入的3.13%。
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2024年上半年,公司毛利率为22.47%,同比下降2.24个百分点;净利率为14.22%,较上年同期下降0.07个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为21.76%,同比下降4.89个百分点,环比下降1.39个百分点;净利率为13.76%,较上年同期下降1.80个百分点,较上一季度下降0.91个百分点。
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分产品看,冲压和一体化压铸零部件、冲压模具2024年上半年毛利率分别为17.64%、14.81%。
盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为4.98%,同比下降2.45个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为4.9%,较上年同期下降2.51个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3.44亿元,同比增长123.72%,主要系公司强化应收账款及预收账款的管理,加速资金回笼导致所致;筹资活动现金流净额-2.01亿元,同比减少16.14亿元,主要系上年同期公开发行股票,募集资金增加导致所致;投资活动现金流净额-3.58亿元,上年同期为-6.52亿元,主要系本期理财产品赎回较多导致所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1087.58万元,上年同期为-39055.06万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为93.21%,净现比为157.16%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.29次,上年同期为0.40次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业9/51);固定资产周转率为0.95次,上年同期为1.65次(2023年上半年行业平均值为1.39次,公司位居同行业22/51);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.28次、1.94次。
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2024年上半年,公司期间费用为9725.80万元,较上年同期减少1861.09万元;期间费用率为6.34%,较上年同期下降0.34个百分点。其中,销售费用同比下降26.64%,管理费用同比增长16.95%,研发费用同比下降39.2%,财务费用由去年同期的-473.11万元变为-415.67万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少24.82%,占公司总资产比重下降5.88个百分点;固定资产较上年末增加17.79%,占公司总资产比重上升5.55个百分点;货币资金较上年末减少33.74%,占公司总资产比重下降3.99个百分点;应收款项融资较上年末增加1660.02%,占公司总资产比重上升2.14个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应交税费较上年末减少47.29%,占公司总资产比重下降0.82个百分点;其他流动负债较上年末减少44.02%,占公司总资产比重下降0.30个百分点;应付职工薪酬较上年末减少51.90%,占公司总资产比重下降0.26个百分点;应付账款较上年末减少1.35%,占公司总资产比重上升0.10个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为6.56亿元,占净资产的15.06%,较上年末增加8940.83万元。其中,存货跌价准备为1990.57万元,计提比例为2.95%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为17.87%,相比上年末下降2.91个百分点;有息资产负债率为0.15%,相比上年末下降0.82个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.15,速动比率为2.40。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为张红、黄晓蕾、南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金,取代了一季度末的中国石油天然气集团公司企业年金计划-中国工商银行股份有限公司、海富通收益增长证券投资基金、摩根动力精选混合型证券投资基金。在具体持股比例上,基本养老保险基金一二零四组合、陈展辉持股有所上升,海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金、香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.01万户,较一季度末增长了137户,增幅0.69%;户均持股市值由一季度末的34.75万元下降至28.74万元,降幅为17.29%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。