楚环科技(001336)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1.93亿元,同比下降2.11%;归母净利润1870.95万元,同比下降16.60%;扣非净利润1578.01万元,同比下降10.53%;经营活动产生的现金流量净额为3094.49万元,同比增长109.97%;报告期内,楚环科技基本每股收益为0.23元,加权平均净资产收益率为2.41%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现0.3元(含税)。
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以8月30日收盘价计算,楚环科技目前市盈率(TTM)约为37.24倍,市净率(LF)约为1.63倍,市销率(TTM)约为2.81倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入9952.15万元,同比下降6.15%,环比增长6.58%;归母净利润960.73万元,同比下降6.86%,环比增长5.55%;扣非净利润876.23万元,同比增长21.8%,环比增长24.86%。
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资料显示,公司的主营业务为废气恶臭治理设备的研发、设计、生产和销售,水处理设备销售、设备维修及运维服务。
2024年上半年,公司毛利率为33.86%,同比下降0.53个百分点;净利率为9.70%,较上年同期下降1.68个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为39.18%,同比上升5.47个百分点,环比上升11.00个百分点;净利率为9.65%,较上年同期下降0.08个百分点,较上一季度下降0.10个百分点。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为2.41%,同比下降0.56个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为2.2%,较上年同期下降0.64个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3094.49万元,同比增长109.97%;筹资活动现金流净额-319.59万元,同比减少168.61万元;投资活动现金流净额-1.65亿元,上年同期为-1.23亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-7867.12万元,上年同期为-1080.25万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为102.89%,净现比为165.40%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.17次,上年同期为0.18次(2023年上半年行业平均值为0.20次,公司位居同行业19/29);固定资产周转率为4.95次,上年同期为5.22次(2023年上半年行业平均值为2.39次,公司位居同行业4/29);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.57次、1.36次。
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2024年上半年,公司期间费用为4518.03万元,较上年同期增加47.44万元;期间费用率为23.42%,较上年同期上升0.73个百分点。其中,销售费用同比增长6.92%,管理费用同比增长1.03%,研发费用同比下降6.77%,财务费用由去年同期的-70.07万元变为-51.97万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少43.15%,占公司总资产比重下降12.00个百分点;交易性金融资产较上年末增加13662.48%,占公司总资产比重上升6.03个百分点;其他非流动资产较上年末增加36.67%,占公司总资产比重上升5.15个百分点;在建工程较上年末增加40.77%,占公司总资产比重上升2.00个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少11.57%,占公司总资产比重下降2.13个百分点;应付票据较上年末增加28.72%,占公司总资产比重上升1.10个百分点;长期借款较上年末增加31.12%,占公司总资产比重上升0.94个百分点;合同负债较上年末增加15.84%,占公司总资产比重上升0.85个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9609.72万元,占净资产的12.28%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为33.28%,相比上年末上升0.42个百分点;有息资产负债率为4.51%,相比上年末上升0.95个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.31,速动比率为2.02。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为万利5号私募证券投资基金、殷小琳、陈运英、刘钧、吴家莉,取代了一季度末的民生证券投资有限公司、任倩倩、张敏强、张永杰、樊莲华。在具体持股比例上,刘同、陈峰、谢松国持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为7911户,较一季度末下降了499户,降幅5.93%;户均持股市值由一季度末的19.75万元上升至22.20万元,增幅为12.41%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。