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$ST天邦(SZ002124)$   

周末了，跟大家理性的聊聊，

今年恰逢四五年一次的猪周期，最近年存栏能繁母猪一路减少，

到今年4月底，全国不足3900万头，从2月底，到现在6月中旬，生猪价格经历了三个月的上涨，从2月底，7元左右的生猪收购价格，最高6月上摸到10元左右，然后6月中旬临近上市公司6月底的中报，集团猪企们想要中报业绩漂亮一点，所以选择集中加大出栏量，导致猪价有所回落，现在到了月底，就可以很明显看到，对于出栏需求减弱，猪价最近连续两天，6月29号和6月30号，又开启了生猪价格两连涨了，列如广东猪价9.0-9.4元，接下来，即将进入七月，猪肉价格，个人看好会继续上行，七八月会有二育队伍不断入场，叠加升学宴等等，看好猪价中秋左右，可能上涨到达12元左右的价格，另外，今年乃至明年，都处于猪少的状态，今年明年生猪的价格，应该都会不错！

天邦，目前生猪养殖成本为15元左右/公斤，合7.5元每斤，现在广东地区，生猪屠企收购价格9-9.4元每斤，那么每斤为利润1.5-2元，出栏的猪，一般110-130kg，合220-260斤，

那么st天邦，每头猪的利润为330-520元，

st天邦，公司计划是年出栏600万头，

假如，仅以今天的价格，一直保持一年，至明年六月，st天邦，连续12个月，出栏600万头，那么年利润可以达到18-30亿元左右！！

假如，猪周期，随着下半年进入猪肉消费旺季，生猪收购价格上到11，12元每斤的话，

成本7.5元每斤，那么每头猪可盈利800-1200元左右，

如果连续12个月，共出栏600万头，那么可盈利为48亿-72亿元！！！

综上，从今年六月至明年六月，

后面猪肉价格一直保持在9-9.4元，st天邦，年利润可达18-30亿，

如果能到达11-12元，st天邦年利润可达48-72亿元，

st天邦，各位认为合理市值多少～

如果实现18-30亿利润，

给予10倍市盈率，合理市值为180-300亿

如果实现48-72亿利润，合理市值为480-720亿，

目前st天邦市值为46亿，是否严重低估，上涨空间多大～

$ST康美(SH600518)$   $ST新潮(SH600777)$