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中证智能财讯 ST天邦(002124)8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入43.18亿元,同比下降8.84%;归母净利润8.41亿元,同比扭亏;扣非净利润亏损2.81亿元,上年同期亏损13亿元;经营活动产生的现金流量净额为-16.74亿元,上年同期为8733.62万元;报告期内,ST天邦基本每股收益为0.3785元,加权平均净资产收益率为31.89%。
报告期内,公司合计非经常性损益为11.22亿元,其中非流动性资产处置损益为10.14亿元。
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以8月29日收盘价计算,ST天邦目前市盈率(TTM)约为-6.76倍,市净率(LF)约为1.74倍,市销率(TTM)约为0.54倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入22.68亿元,同比下降11.51%,环比增长10.60%;归母净利润2.37亿元,同比增长140.05%,环比下降60.69%;扣非净利润1.74亿元,同比增长128.49%,环比增长138.20%。
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2024年上半年,公司毛利率为8.45%,同比上升15.90个百分点;净利率为19.46%,较上年同期上升46.00个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为19.70%,同比上升27.25个百分点,环比上升23.70个百分点;净利率为10.45%,较上年同期上升33.57个百分点,较上一季度下降18.96个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为31.89%,较上年同期增长70.11个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为12.28%,较上年同期增长21.83个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-16.74亿元,同比减少17.62亿元;筹资活动现金流净额-7.45亿元,同比减少6.93亿元;投资活动现金流净额15.02亿元,上年同期为3.06亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-12.52亿元,上年同期为4.67亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为112.19%,净现比为-199.06%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.27次,上年同期为0.24次(2023年上半年行业平均值为0.25次,公司位居同行业6/10);固定资产周转率为0.57次,上年同期为0.61次(2023年上半年行业平均值为0.90次,公司位居同行业6/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为161.26次、1.90次。
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2024年上半年,公司期间费用为7.71亿元,较上年同期增加2452.62万元;期间费用率为17.86%,较上年同期上升2.09个百分点。其中,销售费用同比增长32.61%,管理费用同比增长11.14%,研发费用同比下降9.66%,财务费用同比下降13.62%。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期内食品板块销量增加;管理费用的变动主要因为本报告期空栏费用大于去年同期;财务费用的变动主要因为本报告期有息负债小于去年同期。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末减少2.41%,占公司总资产比重上升7.17个百分点;货币资金较上年末减少93.51%,占公司总资产比重下降6.74个百分点;长期股权投资较上年末减少64.99%,占公司总资产比重下降4.65个百分点;存货较上年末增加6.13%,占公司总资产比重上升3.08个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少68.83%,占公司总资产比重下降11.53个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少52.05%,占公司总资产比重下降3.52个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少13.59%,占公司总资产比重上升0.75个百分点;租赁负债较上年末减少9.92%,占公司总资产比重上升0.62个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为21.46亿元,占净资产的70.16%,较上年末增加1.24亿元。其中,存货跌价准备为470.37万元,计提比例为0.22%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为78.40%,相比上年末下降8.33个百分点;有息资产负债率为27.53%,相比上年末上升0.19个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.28,速动比率为0.04。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为刘爽、刘华西、易鑫、中信建投价值增长混合型集合资产管理计划,取代了一季度末的国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金、吴天星、UBS AG、张士将。在具体持股比例上,江婷、潘丽英持股有所上升,香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8.9万户,较一季度末下降了2.47万户,降幅21.68%;户均持股市值由一季度末的6.02万元下降至5.22万元,降幅为13.29%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。