财中社11月18日电民生证券发布研报，对顺络电子三季报进行点评，2024年三季度公司实现单季度营业收入15.04亿元，同比增长11.86%，前三季度累计营业收入41.95亿元，同比增长14.13%，主要得益于通讯、汽车电子和数据中心等业务保持高速增长。展望未来，随着公司大客户份额持续提升以及在AI、汽车等新兴领域带来增量，公司业绩有望进一步成长。

　　民生证券认为，考虑到顺络电子作为国内被动元器件行业龙头公司，随着新兴业务持续成长、公司战略规划逐步实施以及产品研发成果逐步释放，公司整体竞争实力将持续提升，预计公司2024-2026年营收分别为58.93亿元、71.87亿元、86.19亿元，归母净利润分别为8.85亿元、11.17亿元、13.53亿元，所对应市盈率估值分别为28倍、22倍、19倍。民生证券看好公司长期的发展，首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　顺络电子是全球电感行业第一梯队及国内被动元件领军企业，片式电感产销量国内居首、全球前三，布局“汽车电子+数据中心”赛道且无实际控制人。电感下游应用拓展，中国市场规模增长快且国产替代空间大，顺络有望成为主力。其传统业务核心在通讯、消费电子，新兴领域提前布局，在微波射频领域领先，高端产品有成果，产能建设推进，因新领域业务拓展顺利订单增加，产品正逐步放量，后续可关注其在各领域市场份额扩大及国产替代进程。