美国银行:预计黄金在未来12个月内将上涨至超过3000美元/盎司!
锑锭价格稳步上行,到今年底预期达到25万元吨,稀缺锑王湖南黄金年产锑锭18100吨,国内锑加工冶炼厂矿源紧缺,巧妇难为无米之炊,基本处于停产状态!俄罗斯极地黄金暂停开采锑矿到2028年,全球主要供应商中国、俄罗斯。锑已定为国家战略资源!应用端光伏玻璃用量增加,随着新能源持续发力,人工智能又忝增量,电子产品改性阻燃用量不断增加,军工航天用量也在阔大增加!所以锑生产与用量产生严重缺口!
锑精矿目前严重短缺:2024供给提量成疑,缺口或达3万吨多吨。
1.中国:环保高压下。矿山事故叠加品味下降。预计锑精矿折合锑产量不足6万。
2.俄罗斯:2024预计减少供给50%以上。极地黄金成最低变数,或许有效供给不足2万吨。
3.塔吉克斯坦:预计华钰项目年提供新量1万左右。合计产能2万吨。
4.澳大利亚:不足7000吨。
5.玻利维亚:不足5000吨。
6.其他地区:包括缅甸预计为5000吨。
合计有效供给为初步预测为11.7万吨。
需求端:
1.阻燃剂行业需求8万吨。
2光伏端3.6万吨
3.催化剂:1.1万吨.
4.合金领域:1万吨
5.其他包括军工和芯片:1.1万吨。
合计需求高达:14.8万。
合计缺口或高达3.1万。
湖南黄金的龙山锑金矿是一个脉状锑矿,是锑金的共生矿。已有1、2、8、7四条脉已经开采。如1号脉,地表长1300多米,矿脉厚1.12米,含锑6.82%,含量5.86克/吨。已开采多年,打了8层坑道,最低的一层坑道标高为550米。矿区最高处为1050米。在550米中段内,矿体长仍有1054米,矿脉厚1.02米,含锑27%,含金4.55克/吨。专家们研究预测认为,本矿脉具有继续向深部延深发展趋势,预测锑资源量7.11万吨,金9.19吨。其它2号脉、8号脉及7号脉的地质情况相类似。全矿区预测有锑资源量18.64万吨,黄金18.85吨。现在正在进行勘探。以上资料证明,老矿区深部找锑前景看好。湖南黄金的锑矿仍有好的未来。
湖南黄金公司发布的2024年半年度业绩预告显示,由于锑和黄金价格大涨,公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润为3.91亿元至4.47亿元,同比增长40%至60%。
据此估算,公司在第二季度预计实现归母净利润2.32亿元至2.88亿元,环比增长46%至81%。 公司表示,锑和黄金价格的上涨是业绩大增的主要原因。供给端,全球锑矿产量逐年下降,而需求端,由于全球光伏装机需求增加,焦锑酸钠需求上升,叠加军工和锑电池领域的需求,推动了锑价上涨。
数据显示,2024年上半年安泰科锑锭(99.65%)均价为10.75万元/吨,同比上涨30.6%。黄金方面,实际利率的降低和地缘政治局势紧张导致金价上涨,2024年上半年SHFE黄金均价为523元/克,同比上涨20.4%。 此外,公司子公司新龙矿业在3月27日因故临时停产,但已于6月7日复产,这一因素对二季度锑、金产量有一定影响。尽管如此,公司的二季度业绩仍较为强劲。
展望未来,公司甘肃加鑫项目的建设,以及优质资产预期注入和探矿增储,将成为金产量的额外增长点。公司还计划投资不超过5.88亿元建设甘肃加鑫矿区项目,采选设计规模为50万吨/年,项目预计在两年内完成。 在价格方面,根据百川盈孚数据,今年1-6月国内锑矿产量和锑锭产量分别同比下降7%和3%,而光伏玻璃需求带动锑需求持续上升,锑价中枢有望继续抬高。黄金方面,美国降息预期和实际利率降低预期将继续支持金价。
在基准假设下,中信建投预计湖南黄金2024年至2026年的归母净利分别为13.86亿元、20.69亿元和26.67亿元。基于公司在黄金及锑行业的地位和成长性,对应当前股价的市盈率分别为16.28、10.91和8.47倍,分析师给予公司“买入”评级。
湖南黄金作为稀缺锑王,分享锑与黄金的上涨周期,业绩进入成长期,股价走牛市趋势!