中证智能财讯鸿博股份(002229)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2.65亿元,同比下降9.30%;归母净利润亏损3956.40万元,上年同期亏损3167.89万元;扣非净利润亏损5546.08万元,上年同期亏损3451.47万元;经营活动产生的现金流量净额为-8001.15万元,上年同期为1250.01万元;报告期内,鸿博股份基本每股收益为-0.0802元,加权平均净资产收益率为-2.58%。
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以8月30日收盘价计算,鸿博股份目前市盈率(TTM)约为-67.72倍,市净率(LF)约为2.8倍,市销率(TTM)约为7.12倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.1亿元,同比下降25.65%,环比下降28.63%;归母净利润-1450.01万元,同比下降7.99%,环比增长42.15%;扣非净利润-2638.21万元,同比下降83.34%,环比增长9.27%。
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半年报显示,公司是集彩票服务、数字印刷、高端包装等为一体的综合性企业,业务涵盖彩票产业、安全印务、包装产业、彩印产业、物联网产业、商贸及互动娱乐产业等多领域。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,票证产品收入1.79亿元,同比下降17.91%,占营业收入的67.46%;包装办公用纸收入0.58亿元,同比增长16.74%,占营业收入的21.68%。
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2024年上半年,公司毛利率为8.89%,同比下降14.80个百分点;净利率为-12.12%,较上年同期下降5.84个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为-0.41%,同比下降28.30个百分点,环比下降15.94个百分点;净利率为-14.54%,较上年同期下降11.79个百分点,较上一季度下降4.14个百分点。
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分产品看,票证产品、包装办公用纸2024年上半年毛利率分别为14.90%、25.31%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-2.58%,较上年同期下降0.58个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-1.54%,较上年同期下降1.15个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-8001.15万元,同比减少9251.16万元,主要系本报告期客户货款未及时结算所致;筹资活动现金流净额-1.50亿元,同比减少2.02亿元,主要系本报告期融资减少所致;投资活动现金流净额589.34万元,上年同期为-1.14亿元,主要系本报告期购买固定资产支出减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.05亿元,上年同期为-1.50亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为440.26%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.08次,上年同期为0.12次(2023年上半年行业平均值为0.29次,公司位居同行业42/46);固定资产周转率为0.47次,上年同期为0.67次(2023年上半年行业平均值为1.06次,公司位居同行业38/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.00次、0.46次。
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2024年上半年,公司期间费用为8020.28万元,较上年同期减少597.57万元;但期间费用率为30.24%,较上年同期上升0.77个百分点。其中,销售费用同比下降9.98%,管理费用同比下降8.8%,研发费用同比下降11.97%,财务费用同比增长13.83%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司存货较上年末增加227.44%,占公司总资产比重上升15.35个百分点;货币资金较上年末减少28.54%,占公司总资产比重下降9.68个百分点;预付款项较上年末减少74.30%,占公司总资产比重下降6.88个百分点;固定资产较上年末减少5.12%,占公司总资产比重下降2.78个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末增加56.03%,占公司总资产比重上升6.00个百分点,主要系本报告期预收货款增加;短期借款较上年末减少31.66%,占公司总资产比重下降4.73个百分点,主要系本报告期偿还借款;应付账款较上年末增加87.57%,占公司总资产比重上升2.21个百分点;租赁负债较上年末增加59.02%,占公司总资产比重上升1.39个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为7.98亿元,占净资产的52.88%,较上年末增加5.54亿元。其中,存货跌价准备为703.41万元,计提比例为0.87%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为52.59%,相比上年末上升6.52个百分点;有息资产负债率为10.79%,相比上年末下降4.22个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.33,速动比率为0.78。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为琦轩博弈4号私募证券投资基金、彭仁智、中国国际金融股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT3(R)、琦轩磐石一号私募证券投资基金、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.,取代了一季度末的王赤平、河南辉熠贸易有限公司、BARCLAYS BANK PLC、千瓴龙腾一号私募证券投资基金、国泰君安证券股份有限公司、法国兴业银行、吴伟彬。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、张寿清持股有所上升,潍坊三农创新发展集团有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为13.45万户,较一季度末下降了3.55万户,降幅20.88%;户均持股市值由一季度末的7.50万元下降至4.09万元,降幅为45.47%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。