1、AI智能眼镜

　　主要逻辑：AI智能眼镜概念大热

　　8月13日，博士眼镜迎来两连板，引发市场对AI智能眼镜概念的关注。科技记者马克·古尔曼表示，苹果团队正继续试验开发多款智能眼镜产品，预计明年推出平价版Vision Pro。此前，Meta与雷朋联名的第二代智能眼镜产品Ray-Ban Meta在社交网站大火。最近三个季度，该产品出货量已超过100万副，市场预计今年全年出货量可能超过150万副，且持续处于缺货状态。

　　华福证券：AI眼镜“AR化+新模型迭代”，接入GPT-4o的AI眼镜逐步出现。建议关注：（1）AI+AR眼镜品牌方：Meta（与雷朋合作的眼镜超预期）、字节跳动（拥有Pico硬件终端能力，豆包表现突出）；（2）国内AR供应链龙头：歌尔股份（标的归属于电子行业）；（3）AI大模型公司：腾讯控股（在混合模型方面有优势，适合AI终端）；（4）工业AI终端：宝通科技（深耕工业互联网场景，布局AR&VR）。

　　国金证券：Meta计划于2024年9月25日展示首款智能AR眼镜，苹果预计在2026年后推出AR眼镜；此外，大量公司正涌入AI眼镜赛道。根据Statista，2023年全球眼镜出货量达10亿副，眼镜作为最便携的可穿戴设备、距离人眼最近的设备，伴随AI加成，未来行业有望突破千万级销量。 根据Wellsenn XR，Ray Ban Meta的综合硬件成本约为164美元，SOC（34%）、ROM+RAM（7%）、OEM（9%）、摄像头（5%）、电池（4%）、PCB（4%）、声学（3%）占比较高，智能眼镜大卖有望拉动组装厂、芯片厂、摄像头、电池、声学、PCB等行业需求。 建议关注：XR代工企业歌尔股份、立讯精密、华勤技术，光学企业水晶光电、舜宇光学科技等公司。

　　2、电力、电网

　　主要逻辑：国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》

　　8月13日，国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》，围绕供电能力、抗灾能力和承载能力提升，明确四方面重点任务。一是加快推动配电网建设改造任务。二是健全配电网全过程管理，提出要完善配电网与分布式新能源协调发展机制，建立健全配电网与电动汽车充电设施等协调发展机制，加强配电网建设管理。三是制定修订一批配电网标准。四是评估配电网发展情况。

　　光大证券：电网投资方面，提高负债率、增加输配电价或居民电价、放开社会资本投资，都是可以增加电网投资资金来源的选项。核心矛盾点的暴露是政策和行动落地的催化剂，在“双碳”战略的推动下，新能源电量比例需要持续上升。当前电网中特高压和主网的持续投入是确定性事件，大基地建设因而可持续推进；但分布式当前具有较大压力，故在未来完善分布式新能源入市兜底政策、增加配网投资也是相对确定事件。（1）配电侧投资是推动分布式新能源消纳、推动电碳结合的重要举措。建议关注：泽宇智能、许继电气、东方电子、三星医疗、四方股份、威胜信息、安科瑞等。（2）此前市场对于新能源入市后新能源运营商盈利预期较低，政策有望稳定入市后收益预期、并增加碳收益。建议关注：龙源电力（H）、太阳能。

　　国金证券：全球新兴市场储能需求从1到10爆发，重点看好两条主线的投资机会：（1）大储：看好具备丰富的海外项目经验、可融资性及交付能力均强的龙头企业，推荐：阳光电源、阿特斯、宁德时代。（2）户储：市场分散且高度依赖当地渠道，具备渠道优势及先发优势的企业有望充分受益，推荐：德业股份、固德威。

　　3、邮政、交通运输

　　主要逻辑：2024年以来，我国邮政快递业月均业务量、业务收入均创历史新高

　　国家邮政局监测数据显示，截至8月13日，2024年我国快递业务量已突破1000亿件，较2023年提前71天。2024年以来，我国邮政快递业持续快速发展，月均业务量超130亿件，月均业务收入超1000亿元，均创历史新高。国家邮政局相关负责人表示，随着我国经济回升向好，消费需求保持活力，在扩内需、稳增长系列政策利好下，快递业为服务线上经济发展、促进产品要素流动提供了有力支撑。此外，快递业还不断开辟进厂快递、逆向物流等发展新领域新赛道，加快培育发展新动能新优势，为行业高质量发展注入了崭新动力。

　　长江证券：快递需求持续旺盛，迎来“击球点”。上游环节关注中资矿企海外布局带来的矿能跨境运输机遇，看好嘉友国际，第二季度利润再超预期，验证了大物流模式较强的增长动能。同时，跨境电商保持高景气，当前航空货运价格维持高位，看好东航物流、中国外运（敦豪）等。快递板块受价格战预期影响，板块估值持续回调，不过从总部价格来看，整体竞争相对平稳可控、申通快递中报预告超预期也侧面验证这点，当前悲观预期已充分反应，建议把握底部配置机遇。

　　华福证券：2024年快递件量数据显示，“小包化”下需求增长，但上游消费端仍承压，重点关注规模效应最强，成本优势明显的龙一中通快递。快运行业：快运行业竞争格局持续改善，公司管理改善经营效益提升，重点关注：安能物流。需求修复下，高端头部快运具备较强的利润弹性，推荐德邦股份。2024年是物流需求超预期的一年，在需求超预期修复下，快运价格持续修复，利润率提升和盈利稳定性提升可期。

　　4、智能驾驶

　　主要逻辑：智能驾驶催化不断

　　8月13日，梅赛德斯-奔驰中国与字节跳动旗下火山引擎双方官宣签署战略合作备忘录，以前沿AI科技加持智能座舱技术发展，在大模型、生成式人工智能和大数据等领域开展探索和合作，为中国客户带来数字豪华的产品和科技。8月13日，小鹏汽车董事长、CEO何小鹏在小鹏汽车光电测试直播中表示，自动驾驶纯视觉路径效果有机会超过激光雷达和多传感器的组合，小鹏后面所有车型的智驾会不断向发展视觉能力的方向进行，未来有能力无限接近于L4级自动驾驶。此外，享界首发HUAWEI ADS 3.0 端到端类人驾驶，升级GOD感知神经网络，实现主动安全、智能驾驶、智能泊车等全面提升。

　　民生证券：三重拐点向上，智能驾驶奇点已至。智能驾驶催化不断，2024年智能驾驶将迎来为产业化加速的元年，看好高阶智能驾驶功能（NOA）渗透率稳步提升。乘用车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主，推荐比亚迪、赛力斯，关注江淮汽车。零部件：中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量：（1）新势力产业链：推荐T链—拓普集团、新泉股份、双环传动；华为产业链—沪光股份、瑞鹄模具、文灿股份、星宇股份。（2）智能化核心主线：推荐智能驾驶—伯特利、德赛西威+智能座舱—上声电子、继峰股份。