$顺丰控股(SZ002352)$  

      顺丰控股于1993年成立于广东顺德，总部位于深圳，是亚洲最大、全球第四大综合物流服务提供商。公司业务涵盖时效快递、经济快递、冷运及医药、国际快递等，致力于成为全球供应链领导者。

      公司2024年H1实现营业收入1344亿元，同比+8.08%；实现归母净利润48.07亿元，同比+15.1%；实现扣非归母净利润41.48亿元，同比+11.95%，公司利润实现二位数高速增长。

      公司供应链及国际、快运、同城配送业务分别实现营业收入312亿元，175.5亿元，39.6亿元，同比+8.1%,+16.1%,+18.5%,是公司业务增长较快的领域。

     核心核心竞争力在于率先布局航空货运枢纽，提高公司高时效业务占比，提升国际供应链实力，使公司获得更高毛利率的业务。

      目前顺丰控股的TTM市盈率在23.1倍，结合目前公司利润二位数增速，估值处在合理水平；未来业绩增长上公司率先布局国际和航运业务，且线上购物对于快递需求持续增长，使公司未来有稳定增长的业务需求；行业竞争力上公司是亚洲最大综合物流提供商，且拥有自建机场，具备非常高的核心竞争优势。