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发表于 2024-09-21 05:09:31 股吧网页版
电子行业呈现强复苏态势 算力存储等环节加速突破
来源:金融投资报

  今年以来,电子行业呈现较快复苏增长态势,相关上市公司也交出了令人瞩目的成绩单。记者根据财报统计,2024年上半年,电子行业整体营收同比增长15%,位居全行业第一;归母净利润同比增长54%,位居全行业第三,近八成公司实现盈利。

  华创证券研究所副所长、首席电子行业分析师耿琛认为,今年以来,电子行业整体业绩向好,库存去化的顺利完成、自主可控的持续推进,以及AI创新拉动的需求增长为主要驱动力。

  广发证券表示,上半年受到终端景气复苏的带动,消费电子板块营收及利润显著回升。在AI的裂变时刻,新产品周期开启,带动电子行业强势复苏,国内算力、连接、存储等产业链企业踏浪而行。下半年进入传统旺季,AIPC、AI手机等有望开启换机周期,并带动行业整体需求回暖。

  “目前,手机、PC及智能可穿戴设备等整体库存处于较低水平,电子行业呈复苏向上走势,这轮AI创新周期将不会是短周期,再加上我国头部企业在自主可控等方面带动产业链形成规模优势,电子市场景气度有望持续提升。”海通证券科技行业资深分析师李轩向记者表示。

  细分领域公司业绩向好

  具体来看,今年上半年,深市245家电子行业公司合计实现营业收入8573.33亿元,同比增长13.51%;合计实现归属于上市公司股东的净利润351.16亿元,同比增长74.94%;合计实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润290.57亿元,同比大幅增长160.74%。其中有190家公司实现收入同比增长,占比达77.55%,61家公司收入同比增速超过30%;197家公司实现盈利,占比达77.25%。北方华创、蓝思科技、三环集团等103家公司的净利润同比增速超过30%,京东方A、歌尔声学等54家公司的净利润同比增长超过100%。

  细分领域中,半导体、电子元件、光学光电子与消费电子等企业在2024年上半年业绩整体企稳向上。其中,半导体行业作为电子行业上游的核心板块之一,受益于行业景气度回升及国产化进程加快,业绩提升显著。2024年上半年,深市半导体行业(申万二级)上市公司合计收入同比增长29.60%,利润同比增长74.67%。

  半导体装备龙头公司北方华创业绩实现同比、环比高速增长,2024年上半年营收达到123.35亿元,同比增长46.38%;归母净利润27.81亿元,同比增长54.54%。

  除了受益于行业复苏和去库存外,自主可控的需求也日益增强,成为推动半导体企业业绩增长的关键因素。华创证券表示,随着下游晶圆厂恢复扩产和国产化需求的持续提升,行业新增订单持续向上。以国内半导体设备龙头中微公司为例,公司聚焦高端技术,坚持创新突破,上半年订单、收入、产品交付均创历史新高。公司预计,2024年前三季度的累计新增订单超过75亿元,同比增长超过50%。

  电子元件行业上市公司业绩亦有不俗表现。2024年上半年,该细分板块中的上市公司合计收入同比增长19.01%,利润同比增长33.33%。

  此外,随着光通信、光存储、光量子芯片等技术的不断发展,光学光电子行业的应用领域也在不断拓展,上市公司上半年业绩整体回暖,合计收入同比增长7.58%,合计实现净利润32.99亿元。其中,京东方A归母净利润同比增长210.41%。

  电子行业下游的消费电子领域公司的业绩也持续向好,2024年上半年合计收入同比增长10.77%,合计利润同比增长29.44%。头部企业立讯精密归母净利润同比增长23.89%,其中消费电子业务毛利率同比提升0.98个百分点。蓝思科技营收同比增长43.07%,智能手机和电脑类业务收入同比增长48.87%。

  耿琛认为,电子细分行业复苏趋势明显,周期已然触底反弹。同时,部分积极拥抱人工智能先发赛道的公司,也享受到较为明显的产业红利,实现了周期与成长的共振。

  多环节有望持续受益

  在AI算力需求的边际拉动下,电子行业也进入了具备较强持续性的上行周期。

  生成式AI的崛起成为本轮电子创新周期的核心驱动力,推动内容创作与交互体验创新,促进产业链协同,并深入垂直行业融合。其中,算力、模型和数据成为AI发展的三大要素。基于“大数据+大计算”模型的新兴应用不断涌现,显著推动了算力需求的持续攀升。

  目前,浪潮信息、科大讯飞等国内算力产业链公司正持续加码AI研发投入,逐步建立本土化的AI算力生态。同时,寒武纪等国产AI芯片的研发和产业化落地也在不断加速。

  广发证券电子行业首席分析师耿正表示,AI产业链正经历日新月异、百花齐放的蓬勃成长阶段。大模型侧,参数量已进入万亿元级别;谷歌、百度等海内外云厂商纷纷推出自研大模型,加速追赶;算力侧,服务器、高速互联、存储等算力产业链核心环节龙头厂商踏浪而行;应用侧,AIPC端应用生态不断完善、各类垂直应用领域产品高频推出。国内AI产业链相关企业正在加速核心环节的技术突破,未来成长空间广阔。

  “技术追赶叠加政策助力,国内人工智能产业后劲十足,高性能芯片、AI服务器、交换机、高性能存储和端侧AI终端等产业链环节有望持续受益。”联创资本总经理王欣宇对记者表示。据证券日报

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