中证智能财讯 科远智慧(002380)8月10日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入8.05亿元,同比增长16.24%;归母净利润1.10亿元,同比增长153.55%;扣非净利润9950.65万元,同比增长185.01%;经营活动产生的现金流量净额为-2935.31万元,上年同期为-5047.22万元;报告期内,科远智慧基本每股收益为0.4597元,加权平均净资产收益率为5.60%。
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以8月9日收盘价计算,科远智慧目前市盈率(TTM)约为16.88倍,市净率(LF)约为1.84倍,市销率(TTM)约为2.53倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4.38亿元,同比增长6.72%,环比增长19.34%;归母净利润6753.28万元,同比增长102.33%,环比增长57.78%;扣非净利润6126.78万元,同比增长129.86%,环比增长60.22%。
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资料显示,公司作为国内领先的工业自动化与信息化技术、产品及解决方案供应商,业务领域主要围绕工业互联网平台架构而展开,致力于为工业用户提升自动化和信息化水平,最终实现“让工业充满智慧,让智慧创造价值”的公司愿景。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,工业自动化收入6.93亿元,同比增长28.97%,占营业收入的86.05%;工业互联网及工业软件收入1.06亿元,同比下降23.35%,占营业收入的13.16%。
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2024年上半年,公司毛利率为40.13%,同比上升4.15个百分点;净利率为13.95%,较上年同期上升7.96个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为41.60%,同比上升6.91个百分点,环比上升3.23个百分点;净利率为16.03%,较上年同期上升8.31个百分点,较上一季度上升4.57个百分点。
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分产品看,工业自动化、工业互联网及工业软件2024年上半年毛利率分别为39.75%、43.69%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.60%,较上年同期增长3.11个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为5.61%,较上年同期增长3.26个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-2935.31万元,同比增加2111.91万元,主要系报告期内销售商品、提供劳务收到的现金增加所致;筹资活动现金流净额3852.58万元,同比增加1136.24万元,主要系上年同期归还贷款而报告期内未发生所致;投资活动现金流净额-9330.71万元,上年同期为-3281.04万元,主要系报告期内购买理财产品所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1942.28万元,上年同期为-3813.99万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为69.55%,净现比为-26.60%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.24次,上年同期为0.23次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业46/131);固定资产周转率为1.80次,上年同期为1.25次(2023年上半年行业平均值为4.24次,公司位居同行业109/131);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.23次、0.73次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.11亿元,较上年同期增加631.64万元;但期间费用率为26.18%,较上年同期下降3.34个百分点。其中,销售费用同比下降2.55%,管理费用同比下降5.11%,研发费用同比增长17.13%,财务费用同比下降95.32%。
资料显示,财务费用的变动主要因为报告期内贷款利息和手续费减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少12.73%,占公司总资产比重下降3.76个百分点;其他非流动资产较上年末增加73.87%,占公司总资产比重上升2.60个百分点;应收账款较上年末增加14.56%,占公司总资产比重上升1.43个百分点;固定资产较上年末减少3.15%,占公司总资产比重下降1.29个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加28.32%,占公司总资产比重上升2.19个百分点;应付职工薪酬较上年末减少65.14%,占公司总资产比重下降1.77个百分点;其他流动负债较上年末增加28.57%,占公司总资产比重上升0.72个百分点;短期借款较上年末增加201.04%,占公司总资产比重上升0.67个百分点,主要系报告期内销售收入增长。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为6.95亿元,占净资产的33.32%,较上年末增加6126.77万元。其中,存货跌价准备为3308.48万元,计提比例为4.54%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为40.91%,相比上年末上升0.21个百分点;有息资产负债率为1.06%,相比上年末上升0.66个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.96,速动比率为1.44。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为建信中小盘先锋股票型证券投资基金、招商基金管理有限公司-社保基金2108组合、基本养老保险基金九零三组合、建信优化配置混合型证券投资基金、磊暄进程1号私募证券投资基金、建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金,取代了一季度末的广发聚丰混合型证券投资基金、吴希龙、王佩民、广发新经济混合型发起式证券投资基金、广发优势成长股票型证券投资基金、曹瑞峰。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.48万户,较一季度末下降了6014户,降幅19.52%;户均持股市值由一季度末的12.36万元上升至17.71万元,增幅为43.28%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。