复盘贸易战，反制川普，稀有金属中长线行情，供需缺口首先看锗，锗是第四代超窄禁带半导体晶圆的主要材料，下一代半导体的兵家必争之地。

目前行业没有库存，下游红外器件广泛应用于制导目标识别、无人机、机器人、自动驾驶，锗还应用于星网星链卫星的太阳能板、光通信的光纤和光器件，都是高成长的大需求，参考2021年稀土磁材大行情，看好锗原料及红外器件行业，自主可控反制正当时，锗即将展开主升浪。

中国目前是最大的锗生产国，锗产量约占世界总产量的56.6%~72.73%。目前世界主要锗供给国家陆续意识到锗资源的战略地位，对其开采和出口持收紧态势。

明后年锗的缺口，对岸的星链是几十吨级的需求爆发，在供需已经有缺口的情况下，他导致的供需缺口最高能占到当前供给的30%。

作者：神盾局局座

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