7月3日商务部、海关总署发布关于对镓、锗管制出口政策出台的消息，云锗成了市场关注点，其实无论有无此消息，云锗也会开启一轮波澜壮阔的跨年度涨升，只是不会以现在这种方式。
限于时间和字符我会不同时段逐一分析云锗的业务构成，揭示云锗将要开启大行情的主要原因：
1.材料级锗：以高纯二氧化锗为主的初级锗材料，他运用在半导体，光伏，光学仪器，医药等众多领域关键材料的合成原材料，但可惜，因为本身稀缺的原因相比其他普通金属价格高居不下，也注定了在普通的产业链中他不可能成为大规模产品的核心材料，举个例子黄金的导电性能是最顶级的，但黄金不会成为普通电线的原材料，谁也用不起。但是尽管锗的运用层面不如普通金属那样广，但还是在很多产业上普遍使用，只不过都是碎片化的小量使用，所以尽管因为全球因为美元泛滥带来的全球化矿产涨价，但因为今年全球性的经济不景气抑制了对锗原材料高纯二氧化锗需求，尽管期间有一定幅度的涨价效应带来的利润，但抵消不了整体收入下降的幅度，所以半年报微亏。
2，光学材料级锗产品；大家一般在交易软件上看到云锗的主营构成都是把这个写成红外级锗材料，其实有点不妥，红外级锗材料只是因为著名的红外线热成像仪和红外线观测仪包括红外线摄像头上用的量比较多，比较著名的是2020年疫情刚开始对各大公共场所放置监控体温的大型红外热成像仪，以前基本是用在军事上观测侦查为主，疫情那次是史无前例的这个产品当年产值最多的一次，但这东西不是普通的消费品，比较冷门的应用注定不可能长期爆量，现在红外锗光学镜头最大用量是国内安防和交通摄像头上用，但因为价格和特殊性不会像普通摄像头一样普遍使用，目前这个产品基本是稳定在国内供应为主，在国外目前也只是因为法律原因红外监控设备在发达国家没有大规模普及（但如果经常爆发恐袭那些欧美国家或许会修改法律允许普遍使用）至于欠发达国家因为经济原因不可能短期内普及这个领域。但光学锗材料接下来在未来运用层面开始要突变了，锗的未来将会因为光通信的普及极有可能成为像锂至于电动车那样的机会，首先添加光学锗材料的激光准直镜，棱镜因为激光雷达在智能驾驶和人工智能，工业智能化上会大规模普及，包括大功率光模块上都用到这了两样镜头，这次是真正的介入普遍性上规模的产品里使用，以前这两种镜头只是在激光焊接设备，激光瞄准器，激光测距仪，光纤光缆的端口等用到，尽管面也相当广奈何这些设备也不是常用设备，但激光雷达普及就不一样了，这可能是几何数量的暴增，制约激光雷达普及最主要成本是成本下降，而激光雷达的主要构成就是光学镜头加电子元器件，据国外权威机构测试过，电子器件将成本容易，光学镜头因为制造环节的复杂降成本将是最关键一环，这将在未来增加光学镜头提供商和更上游的锗材料供应商的话语权。顺便提一下光刻机里也用到准直镜和棱镜，但量不值得一提。
