国内外锂电上市公司7月陆续披露半年业绩,天齐锂业(002466.SZ)和赣锋锂业(002460.SZ)均由盈转亏,合计亏损超67亿。宁德时代(300750.SZ)连续五个季度净利润超百亿,但其韩国竞争对手LG新能源、SK On的财务表现并不乐观。
由于原材料价格下跌导致锂电池售价走低,上半年全国锂电池出口额同比降低约15%。全球镍市场供应过剩所导致的价格下跌,也迫使必和必拓暂停澳大利亚镍项目的运营。
两大锂王半年合计亏损超67亿
7月9日,天齐锂业和赣锋锂业同日发布上半年预亏公告,两家公司合计最高亏损额达67.8亿元。
其中,天齐锂业今年上半年预计亏损48.8亿-55.3亿元,上年同期净利润为64.5亿元。赣锋锂业上半年预计亏损7.6亿-12.5亿元,该公司上年同期盈利58.5亿元。
产品价格下滑是导致两大锂王由盈转亏的首要因素。受供需失衡影响,国内碳酸锂价格去年以来一路下跌,今年7月已跌至9万元/吨附近,较去年同期下降超七成。
天齐锂业称,受锂产品市场波动的影响,其上半年锂产品销售价格较上年同期大幅下降,造成锂产品毛利大幅下降。赣锋锂业也提及,受锂行业周期下行影响,上半年锂盐及锂电池产品价格持续下跌,虽然产品出货量同比增加,但公司经营业绩同比大幅下降。
天齐锂业和赣锋锂业亏损的另一原因来自于海外资产的业绩波动。
天齐锂业重要联营公司智利化工矿业公司(下称SQM)的税务诉讼,导致其确认了约11亿美元(约合79.7亿元人民币)的所得税费用。结合SQM一季度已披露的业绩,天齐锂业预计SQM半年度业绩将同比大幅下降,因此来自SQM的投资收益也较上年同期大幅下降。
今年上半年,赣锋锂业持有的澳洲锂矿生产商Pilbara Minerals Limited股价下跌,赣锋锂业同样产生了较大的公允价值变动损失。
必和必拓暂停运营澳大利亚镍项目
7月11日,必和必拓发布消息称,从今年10月起,将暂停其西澳大利亚镍业公司的相关项目运营,直到2027年2月再重新审查这一决定。这主要是因为全球镍市场供应过剩导致价格下跌,且未来五年镍价大幅下跌已经成为共识。
在暂停运营期间,必和必拓将暂停Kwinana镍精炼厂、Kalgoorlie镍冶炼厂、Mt Keith和Leinster的采矿和加工业务以及西莫斯格雷夫项目的开发。
不锈钢是当前镍最大的消费领域,电池领域则贡献镍市场主要增量。随着全球锂电池技术路线转向磷酸铁锂电池,对作为三元电池材料的镍需求造成影响。
彭博新能源财经在6月发布的一份报告中指出,基于电池化学体系所发生的转变,该机构将全球2025年的镍消费量较之前展望中的预期调低了25%。
今年6月,巴斯夫也决定放弃酝酿三年多的印度尼西亚镍钴投资项目,该笔投资的金额原计划达到百亿元级别。这座镍钴精炼厂原计划在2026年初开始投用,每年可生产6.7万吨镍和7000吨钴。
巴斯夫表示,自项目筹备以来,全球镍市场发生了重大变化,该公司在电池级镍供应方面的能力在逐步提升。因此,巴斯夫不再认为有必要进行如此大规模的投资,以确保其电池材料业务关键金属的供应。
上半年国内锂电池出口额降低约15%
根据中国化学与物理电源行业协会的统计,今年上半年,全国锂电池出口额为272.44亿美元,同比降低14.97%。
出口锂电池涵盖动力电池、储能电池和消费类电池等不同产品类型,上述统计并未披露国内锂电池出口的具体分类信息。
过去数年,国内锂电池出口额均呈现两位数增长,其中去年的增幅达到27.8%。
今年上半年,国内锂电池产品出口额下降,主要受到产品价格下跌的影响。同期,锂电池出口数量仍然呈现增长,增幅为5.2%。
美国、德国和韩国为国内锂电池出口前三大目的地,出口额均有不同程度下滑。其中,美国今年上半年出口额为58.45亿美元,同比减少5.94%,占国内锂电池出口总额的21.5%。
与去年同期相比,越南今年上半年超过荷兰,成为中国锂电池出口的第四大目的地。中国面向越南的锂电池出口额为17.9亿美元,同比提高31.16%。
越南当地的锂电池需求提升,也吸引了国内电池企业落地投资,欣旺达(300207.SZ)在7月宣布,将在越南建设消费类锂电池工厂,总投资不超过20亿元。
按照出口来源地划分,上半年国内锂电池出口额排名前三的省份,分别为福建、广东和江苏,合计占到全国锂电池出口额的66.9%。其中,福建占到上半年国内锂电池出口额的26.9%。
宁德时代连续五个季度净利超百亿
宁德时代连续五个季度净利润超百亿,但其韩国竞争对手的近况并不乐观。
7月26日宁德时代披露半年业绩,其今年上半年营收1667亿元,同比下滑11.88%;净利润228亿元,同比增长10.37%。
其中,今年二季度净利润为123亿元,延续了此前四个季度净利润超百亿元的势头。宁德时代单季度净利最高峰为2022年四季度,当季度净利超过131亿元。
值得注意的是,受动力电池板块和境外市场拖累,今年前两个季度,宁德时代的营收均同比下滑。
动力电池板块是宁德时代营收占比最大的业务板块。今年前6个月,动力电池板块营收1126亿元,同比下滑19%。同期,宁德时代来自境外市场的收入下滑近25%,远高于境内市场5%左右的下滑幅度,该公司来自海外的营收超过三成。
海外电动汽车增速放缓对于韩系电池企业冲击更为明细。7月披露的财报显示,今年二季度,LG新能源出现2022年1月上市以来首度季度亏损。同样在7月,由于连续十个季度亏损,另一家韩国电池生产商SK On宣布进入危机模式。该公司在全球动力电池生产商排名中位列第四位,排名位居宁德时代、比亚迪(002594.SZ)和LG新能源之后。
根据韩国研究机构SNE Research发布的全球动力电池统计数据,今年1-5月,LG新能源和SK On的市场占有率均出现下滑,份额降幅为2.1%和0.9%。
LG新能源已决定缩减部分项目的投资,同时最大限度利用现有产能,比如将现有工厂的部分动力电池产能转为用于生产储能电池。SK On母公司SK集团则通过重组资产,增强SK On在原材料方面的竞争力,并确保其业务可持续性。