平安证券给予天齐锂业推荐评级
来源:每日经济新闻
平安证券09月02日发布研报称,给予天齐锂业(002466.SZ,最新价:26.28元)推荐评级。评级理由主要包括:1)锂精矿价格大跌导致营收降幅较大,但资源优势下该业务毛利率仍较高;2)锂化合物价格持续走低,公司相关产品销量仍保持增长;3)税务裁决改变导致SQM所得税费用大幅增加,叠加锂价的大幅下跌,确认对SQM投资收益转负。风险提示:1)公司项目进度不及预期:若澳洲奎纳纳氢氧化锂项目和遂宁安居碳酸锂项目放量进程放缓,公司业绩或将不及预期;2)终端需求增速不及预期:终端新能源汽车和储能市场需求增速回落,锂电产业链景气度下行,传导至锂盐需求量不及预期的风险;3)供应过剩,锂价继续下挫的风险:如果后续全球锂资源产能大幅释放,可能出现供应过剩风险,从而导致锂价继续下挫,影响公司业绩;4)海外加速推进锂资源国有化,政策收紧或将带来矿权竞争加剧的风险。
AI点评:天齐锂业近一个月获得2份券商研报关注。
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