中证智能财讯华斯股份(002494)8月24日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2.56亿元,同比增长65.98%;归母净利润685.37万元,同比扭亏;扣非净利润647.55万元,同比扭亏;经营活动产生的现金流量净额为-4643.68万元,上年同期为877.78万元;报告期内,华斯股份基本每股收益为0.0183元,加权平均净资产收益率为0.56%。
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以8月23日收盘价计算,华斯股份目前市盈率(TTM)约为-503.75倍,市净率(LF)约为0.91倍,市销率(TTM)约为2.19倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.04亿元,同比增长32.88%,环比下降31.39%;归母净利润-601.45万元,同比下降600.13%,环比下降146.74%;扣非净利润-606.71万元,同比下降854.44%,环比下降148.37%。
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资料显示,公司主要经营业务有裘皮制品的设计、研发和制造、销售以及裘皮行业上下游的平台打造,物业园区管理等。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,裘皮服装收入4969.60万元,同比增长78.44%,占营业收入的19.40%;商业综合体业务收入3563.73万元,同比下降1.73%,占营业收入的13.91%;时装收入2009.91万元,同比下降4.65%,占营业收入的7.85%。
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2024年上半年,公司毛利率为26.60%,同比下降1.56个百分点;净利率为2.68%,较上年同期上升5.86个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为26.22%,同比下降2.56个百分点,环比下降0.64个百分点;净利率为-5.77%,较上年同期下降6.67个百分点,较上一季度下降14.24个百分点。
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分产品看,裘皮服装、商业综合体业务、时装2024年上半年毛利率分别为25.81%、26.22%、28.43%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.56%,较上年同期增长0.88个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.56%,较上年同期增长0.68个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-4643.68万元,同比减少5521.47万元;筹资活动现金流净额-1009.21万元,同比减少5228.25万元;投资活动现金流净额-2228.01万元,上年同期为-2451.92万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.94亿元,上年同期为-0.81亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为72.50%,净现比为-677.55%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.16次,上年同期为0.09次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业37/40);固定资产周转率为1.03次,上年同期为0.54次(2023年上半年行业平均值为2.51次,公司位居同行业37/40);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.70次、0.51次。
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2024年上半年,公司期间费用为5145.40万元,较上年同期增加487.62万元;但期间费用率为20.08%,较上年同期下降10.10个百分点。其中,销售费用同比增长16.49%,管理费用同比下降2.65%,研发费用同比增长2.58%,财务费用由去年同期的-54.01万元变为122.69万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少49.93%,占公司总资产比重下降4.40个百分点;投资性房地产较上年末减少18.29%,占公司总资产比重下降4.05个百分点;预付款项较上年末增加336.10%,占公司总资产比重上升3.47个百分点;存货较上年末增加3.88%,占公司总资产比重上升2.46个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末减少64.95%,占公司总资产比重下降7.46个百分点;合同负债较上年末增加112.53%,占公司总资产比重上升0.88个百分点;短期借款较上年末增加5.86%,占公司总资产比重上升1.12个百分点;预收款项较上年末增加100.01%,占公司总资产比重上升0.52个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.77亿元,占净资产的31.01%,较上年末增加1406.58万元。其中,存货跌价准备为1.05亿元,计提比例为21.86%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为23.27%,相比上年末下降4.57个百分点;有息资产负债率为9.65%,相比上年末上升1.14个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.85,速动比率为0.75。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为华斯控股股份有限公司回购专用证券账户、高盛公司有限责任公司、王珏伟,取代了一季度末的中国国际金融股份有限公司、肃宁县华德投资管理有限公司、BARCLAYS BANK PLC。在具体持股比例上,顾波持股有所上升,胡玉兰持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.05万户,较一季度末下降了2330户,降幅7.10%;户均持股市值由一季度末的4.72万元下降至3.86万元,降幅为18.22%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。