机构指出，《黑神话：悟空》热度持续攀升利好游戏板块情绪，新游戏产品陆续上线将驱动游戏板块新周期开启，建议持续关注后续有重点产品储备的游戏公司。

　　核心逻辑

　　1.《黑神话：悟空》上线首日全平台累计销量超450万份，总销售额超过15亿元。截至8月23日，该游戏上线三日在全平台销量超过1000万套，在Steam平台的销量突破840万份，好评率超97%，平均游戏时间9.7小时，总收入超过4亿美元。8月20日游戏上线当天，搭载英伟达40系显卡的游戏笔记本电脑成交额同比增长100%；电脑组件整体品类成交额同比增长120%，带动游戏本等终端销量高增。

　　2.《黑神话：悟空》凭借高品质获得了较好的玩家口碑评价和优异的商业回报，成为国产游戏的里程碑事件，验证了国内游戏产业能够生产具有国际竞争力的高水准3A游戏产品的能力，也再次验证了游戏产业精品化的发展核心；结合主流媒体的宣传和表现，游戏产业的正面价值正在得到社会层面的认可；同时文旅、联名衍生品等领域也进一步拓宽了游戏IP的商业价值。《黑神话：悟空》的热度有利于提升游戏板块的估值。

　　3.IDC数据显示我国游戏本行业长期增长潜力显著，预计至2028年游戏本出货量有望达到920万台，2024年—2025年复合增长率达4.2%。据Sandalwood数据，游戏笔记本占笔记本市场份额从2023年的37%增长至2024年的40%。在消费游戏本芯片结构上，Intel+NVIDIA组合占据主导地位，其中RTX40系列显卡因其卓越性能和性价比成为市场主流。《黑神话：悟空》国产3A游戏的高画质需求，进一步推动了游戏玩家对高性能游戏笔记本的升级需求，不仅促进了RTX40系列高端显卡的销售，也将带动整个游戏本市场的消费升级。

　　利好个股

　　华龙证券建议关注传媒板块三大AI应用场景：1）游戏/影视行业，推荐三七互娱、世纪华通、万达电影等；2）AI教育，推荐中文传媒、凤凰传媒、山东出版、浙版传媒、中南传媒等。3）布局AI大模型或产品的公司。维持传媒行业“推荐”评级。

　　德邦证券指出，《黑神话：悟空》热度持续攀升利好游戏板块情绪，当前游戏板块估值低位，看好新游陆续上线带来业绩弹性。建议关注：恺英网络、神州泰岳、吉比特、巨人网络、姚记科技、三七互娱、腾讯控股等。相关产业链公司：浙版传媒、皖新传媒、中信出版、顺网科技等。