中性策略虽不至于爆仓,但确需调整策略方向:由原先做空近月合约同时做多远月合约,转变为做多近月合约而做空远月合约。此转变一旦实施,预计远月合约的回调幅度将显著超过近月合约。
然而,中性策略本质上仍是一个优良的策略。此番危机过后,其收益率有望得到提升。因为市场波动性的增大和基差的扩大,意味着策略运作的空间更为广阔,从而可能带来更高的收益。尽管近期可能会遭遇小幅亏损,但从中长期的视角来看,这种短期波动对整体收益的影响并不大。
上证综指4548至6818点的牛市
国家队成功研发出一款创新性的中性策略产品,该产品基于远月贴水向远月升水的转变机制,旨在实现无风险套利。从理论层面深入剖析,这一策略具备提供几乎无限量资金的潜力,这一发现无疑为我们揭开了市场运作的神秘面纱,令人豁然开朗!
随着债市规模的持续攀升,如今已直接突破165万亿大关,它已成为吸纳资金的最大“磁场”。一旦美国央行采取降息措施,我国央行便有望获得宝贵的调整空间,从而在资本巨头的博弈中赢得更多的战略主动权。这场金融闪电战,无疑是我们精心策划的一场胜利!然而,资金外流趋势再现,那些注定要离场的资金终将悄然离去,这是市场运行的自然规律,我们唯有顺其自然,静观其变。
近期,债市规模持续增长,已成功超越股市规模,达到了165万亿的崭新高度,这标志着金融市场的一个重要里程碑。上证综指2635点对应股市总市值为64.66万亿,约占GDP的54%。若以泡沫区90%的标准来衡量,股市规模应达到108万亿,对应点位为4400点,这是我们预期将达成的目标。此外,6124点相当于GDP的127%,而5178点则相当于GDP的93%。在过去短短数日里,股市融资融券总市值已迅速增至90.43万亿,增幅高达25.77万亿,这一成绩充分展示了市场的活跃度和潜力!
借鉴各国债市总规模普遍超过股市总市值的经验,我们可以合理推测股市总市值应小于或等于债市的165万亿,这意味着6724点或为股市在当前经济环境下的极限值。而根据GDP的93%和127%分别计算,股市对应点位应为4548点和6210点。
若下一波低点能守住3000点,根据熊市下跌幅度通常在44-56%的规律反推,上涨目标区间为5358点至6818点。而若以历史9次牛市中最低涨幅109%为基准计算,则牛市目标点为5507点。综合以上分析,我们坚信本轮牛市的终极点位将落在4548至6818点之间,让我们共同期待这一精彩时刻的到来!