豪迈科技(002595)8月17日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入41.38亿元,同比增长16.97%;归母净利润9.60亿元,同比增长23.93%;扣非净利润9.08亿元,同比增长20.23%;经营活动产生的现金流量净额为3.43亿元,同比下降41.83%;报告期内,豪迈科技基本每股收益为1.2109元,加权平均净资产收益率为10.57%。
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以8月16日收盘价计算,豪迈科技目前市盈率(TTM)约为15.51倍,市净率(LF)约为2.91倍,市销率(TTM)约为3.59倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入23.72亿元,同比增长25.36%,环比增长34.34%;归母净利润5.6亿元,同比增长20.74%,环比增长40.11%;扣非净利润5.33亿元,同比增长17.74%,环比增长42.24%。
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资料显示,公司主要从事子午线轮胎活络模具的生产及销售、大型零部件机械产品的铸造及精加工、机床装备相关产品的研发、生产和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,模具收入22.16亿元,同比增长19.52%,占营业收入的53.57%;大型零部件机械产品收入14.65亿元,同比增长2.65%,占营业收入的35.40%;数控机床收入2.07亿元,同比增长141.31%,占营业收入的4.99%。
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2024年上半年,公司毛利率为35.22%,同比上升2.24个百分点;净利率为23.24%,较上年同期上升1.34个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为35.01%,同比上升0.35个百分点,环比下降0.48个百分点;净利率为23.64%,较上年同期下降0.87个百分点,较上一季度上升0.94个百分点。
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分产品看,模具、大型零部件机械产品2024年上半年毛利率分别为41.59%、24.48%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为10.57%,较上年同期增长0.55个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为10.46%,较上年同期增长0.29个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3.43亿元,同比下降41.83%;筹资活动现金流净额5827.87万元,同比增加4.33亿元;投资活动现金流净额4.32亿元,上年同期为-1.02亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为8.49亿元,相比上年同期增长42.67%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为77.34%,净现比为35.70%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.39次,上年同期为0.40次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业6/84);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.79次、1.44次。
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2024年上半年,公司期间费用为3.63亿元,较上年同期增加8826.94万元;期间费用率为8.76%,较上年同期上升1.00个百分点。其中,销售费用同比增长16.75%,管理费用同比增长25.78%,研发费用同比增长19.34%,财务费用由去年同期的-2502.81万元变为97.29万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为报告期因汇率变动导致的汇兑损失增。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加78.10%,占公司总资产比重上升6.42个百分点;交易性金融资产较上年末减少78.33%,占公司总资产比重下降4.88个百分点;应收款项融资较上年末增加101.31%,占公司总资产比重上升2.13个百分点;固定资产较上年末增加1.71%,占公司总资产比重下降2.00个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加35.96%,占公司总资产比重上升0.68个百分点;合同负债较上年末增加58.41%,占公司总资产比重上升0.47个百分点;应付职工薪酬较上年末增加11.93%,占公司总资产比重下降0.01个百分点;长期借款较上年末增加50.44%,占公司总资产比重上升0.14个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为20.55亿元,占净资产的21.46%,较上年末增加3.82亿元。其中,存货跌价准备为346.97万元,计提比例为0.17%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为13.88%,相比上年末上升0.82个百分点;有息资产负债率为0.59%,相比上年末上升0.13个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为6.17,速动比率为4.61。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为张恭运,占比30.21%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、全国社保基金一一四组合、张光磊持股有所上升,徐华兵、大成高新技术产业股票型证券投资基金、冯民堂持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.22万户,较一季度末增长了660户,增幅5.74%;户均持股市值由一季度末的248.37万元上升至251.08万元,增幅为1.09%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。