【大河财立方记者徐兵】8月16日,牧原股份完成发行2024年度第一期超短期融资券,发行规模5个亿,期限270日,债券票面利率2.5%。
本次发行的超短期融资券不仅仅是今年以来河南省首单民企债券,也是牧原股份时隔四年在银行间债券市场的再度亮相,发行过程中,投资机构积极参与认购,最终发行利率为区间下限,全场募集认购倍数为4.22,体现资本市场对公司的充分认可。
牧原股份本次发行超短融目的是进一步优化公司融资结构,降低融资成本。据公开信息,除本次发行的5亿超短期融资券外,牧原股份储备债券批文仍有75亿元。当前公司存量贷款加权平均成本在4%左右,合作的大型银行的贷款成本基本不超过3.65%。随着牧原股份储备债券批文逐步发行,融资成本将得到明显优化。
今年以来生猪价格震荡上行,上市猪企盈利能力改善,资本市场对生猪养殖行业的信心显著增强。除牧原股份外,新希望集团有限公司6月份以来,已成功发行3笔科创债券,其中超短期融资券于6月12日开始发行,发行规模15亿元,期限180天,利率3.75%。
牧原股份上半年实现净利润10.25亿元,同比扭亏为盈,其中第一季度净利润为亏损24.59亿元,第二季度单季盈利为34.84亿元。今年以来,牧原股份养殖成本持续下降,7月生猪养殖完全成本已下降到13.8元/kg。近期生猪价格已超过20元/kg,结合猪价推算,牧原股份每头猪可赚超700元。在量价齐升背景下,市场对于牧原股份下半年盈利空间持乐观态度。中邮证券近期表示,猪价高位上行,行业补栏明显加速,但无需过度担心上行周期快速停止:一方面经过23年全年的深度亏损后,企业缓解债务压力的诉求更加急迫,同时对扩产更加谨慎。另一方面,24年下半年的生猪的供给主要是由23年下半年及24年一季度决定的,此阶段行业产能去化已确定。