中证智能财讯岭南股份(002717)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入6.09亿元,同比下降46.63%;归母净利润亏损2.59亿元,上年同期亏损1.08亿元;扣非净利润亏损2.58亿元,上年同期亏损1.10亿元;经营活动产生的现金流量净额为-2.95亿元,上年同期为-3.23亿元;报告期内,岭南股份基本每股收益为-0.15元,加权平均净资产收益率为-13.10%。
公告称,营业收入变化主要由于新增订单减少,回款滞后制约在建项目进度。
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以8月30日收盘价计算,岭南股份目前市盈率(TTM)约为-1.47倍,市净率(LF)约为0.99倍,市销率(TTM)约为1.15倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.04亿元,同比下降52.54%,环比下降0.52%;归母净利润-1.69亿元,同比下降192.74%,环比下降87.77%;扣非净利润-1.71亿元,同比下降186.36%,环比下降98.18%。
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2024年上半年,公司毛利率为3.78%,同比下降5.53个百分点;净利率为-43.29%,较上年同期下降33.51个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为2.19%,同比下降5.00个百分点,环比下降3.17个百分点;净利率为-56.36%,较上年同期下降47.10个百分点,较上一季度下降26.08个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-13.10%,较上年同期下降9.73个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-2.08%,较上年同期下降1.41个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-2.95亿元,同比增加2774.72万元;筹资活动现金流净额7322.18万元,同比减少1711.39万元;投资活动现金流净额202.91万元,上年同期为-1068.28万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4.39亿元,上年同期为-3.77亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为151.60%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.04次,上年同期为0.07次(2023年上半年行业平均值为0.08次,公司位居同行业16/24);固定资产周转率为2.29次,上年同期为3.25次(2023年上半年行业平均值为6.21次,公司位居同行业13/24);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.24次、1.98次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.75亿元,较上年同期增加570.38万元;期间费用率为45.18%,较上年同期上升21.57个百分点。其中,销售费用同比下降16.15%,管理费用同比下降9.1%,研发费用同比下降42.59%,财务费用同比增长36.13%。
资料显示,财务费用的变动主要因为本期确认的利息收入较去年同期下降。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少54.33%,占公司总资产比重下降1.70个百分点;长期股权投资较上年末增加0.68%,占公司总资产比重上升0.99个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末减少45.61%,占公司总资产比重下降0.90个百分点;应收账款较上年末减少0.49%,占公司总资产比重上升0.73个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少10.40%,占公司总资产比重下降2.53个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加16.80%,占公司总资产比重上升2.04个百分点;长期借款较上年末减少28.71%,占公司总资产比重下降1.31个百分点;短期借款较上年末增加9.01%,占公司总资产比重上升1.88个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.99亿元,占净资产的16.11%,较上年末增加577.7万元。其中,存货跌价准备为2486.95万元,计提比例为7.68%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为86.43%,相比上年末上升0.96个百分点;有息资产负债率为29.92%,相比上年末上升2.61个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.76,速动比率为0.74。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为中山火炬华盈投资有限公司、白卫伟、许顺发、汐合AI策略2号私募证券投资基金、李萍,取代了一季度末的周民、黄咏菁、周纯萍、胡丽梅、沈静。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、卢艳持股有所上升,中山华盈产业投资合伙企业(有限合伙)、尹洪卫、官国平持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,岭南股份16.15%股份处于质押状态。其中,第一大股东尹洪卫质押2.72亿股公司股份,占其全部持股的93.20%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8.37万户,较一季度末下降了1.07万户,降幅11.38%;户均持股市值由一季度末的4.16万元下降至1.81万元,降幅为56.49%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。