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中证智能财讯中矿资源(002738)8月15日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入24.22亿元,同比下降32.76%;归母净利润4.73亿元,同比下降68.52%;扣非净利润4.45亿元,同比下降70.15%;经营活动产生的现金流量净额为-1.07亿元,上年同期为20.2亿元;报告期内,中矿资源基本每股收益为0.6556元,加权平均净资产收益率为3.86%。
公告称,公司营业收入变化主要由于锂电材料价格回调。
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以8月14日收盘价计算,中矿资源目前市盈率(TTM)约为16.28倍,市净率(LF)约为1.61倍,市销率(TTM)约为3.97倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入12.95亿元,同比下降15.33%,环比增长14.95%;归母净利润2.17亿元,同比下降46.66%,环比下降15.35%;扣非净利润2.17亿元,同比下降43.97%,环比下降5.14%。
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资料显示,公司主要业务为锂电新能源原料开发与利用业务、稀有轻金属(铯、铷)资源开发与利用业务、固体矿产勘查和矿权开发业务。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,销售商品收入20.90亿元,同比下降36.42%,占营业收入的86.31%;经营租赁收入1.42亿元,同比下降29.81%,占营业收入的5.86%;提供服务收入1.11亿元,同比下降0.41%,占营业收入的4.57%。
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2024年上半年,公司毛利率为41.62%,同比下降20.75个百分点;净利率为19.53%,较上年同期下降22.21个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为44.71%,同比下降5.08个百分点,环比上升6.64个百分点;净利率为17.11%,较上年同期下降9.69个百分点,较上一季度下降5.21个百分点。
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分产品看,销售商品、经营租赁、提供服务2024年上半年毛利率分别为39.79%、66.04%、12.08%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.86%,较上年同期下降11.58个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.54%,较上年同期下降9.25个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.07亿元,同比减少21.27亿元,主要系锂电材料价格回调所致;筹资活动现金流净额-8.93亿元,同比减少33.44亿元,主要系上年同期收到非公开发行股票募集资金所致;投资活动现金流净额-1.92亿元,上年同期为-15.45亿元,主要系随着募投项目的逐渐完工,购建固定资产的支付的现金减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.45亿元,上年同期为7.53亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为119.68%,净现比为-22.66%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.15次,上年同期为0.26次(2023年上半年行业平均值为0.24次,公司位居同行业7/14);固定资产周转率为0.95次,上年同期为3.71次(2023年上半年行业平均值为1.30次,公司位居同行业3/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.41次、0.82次。
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2024年上半年,公司期间费用为3.93亿元,较上年同期减少6938.45万元;但期间费用率为16.22%,较上年同期上升3.39个百分点。其中,销售费用同比下降71.28%,管理费用同比下降23.79%,研发费用同比下降48.86%,财务费用同比增长71.01%。
资料显示,销售费用的变动主要因为随着收入的减少销售费用减少;管理费用的变动主要因为随着利润的减少绩效奖金减少;财务费用的变动主要因为津巴布韦津元汇率变动引致汇兑损失增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少33.31%,占公司总资产比重下降9.70个百分点;固定资产较上年末增加33.10%,占公司总资产比重上升5.07个百分点;存货较上年末增加38.74%,占公司总资产比重上升3.89个百分点;在建工程较上年末减少50.13%,占公司总资产比重下降2.44个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少46.96%,占公司总资产比重下降2.61个百分点,主要系偿还银行借款;应付票据较上年末增加527.33%,占公司总资产比重上升2.25个百分点;长期借款较上年末减少21.46%,占公司总资产比重下降0.66个百分点,主要系偿还银行借款;应付职工薪酬较上年末减少30.51%,占公司总资产比重下降0.42个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为20.05亿元,占净资产的16.83%,较上年末增加5.6亿元。其中,存货跌价准备为2095.48万元,计提比例为1.03%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为22.52%,相比上年末下降0.53个百分点;有息资产负债率为7.22%,相比上年末下降3.06个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.27,速动比率为2.35。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为中证500交易型开放式指数证券投资基金,取代了一季度末的徐合林。在具体持股比例上,魏巍、国泰君安证券股份有限公司持股有所上升,香港中央结算有限公司、孙梅春、广发证券股份有限公司、东方新能源汽车主题混合型证券投资基金、招商证券股份有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为7.75万户,较一季度末增长了3288户,增幅4.43%;户均持股市值由一季度末的36.11万元下降至25.23万元,降幅为30.13%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。