中证智能财讯浙江建投(002761)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入399.4亿元,同比下降16.77%;归母净利润1.67亿元,同比下降69.11%;扣非净利润2.05亿元,同比下降59.50%;经营活动产生的现金流量净额为-15.45亿元,上年同期为-2.74亿元;报告期内,浙江建投基本每股收益为0.154元,加权平均净资产收益率为2.55%。
公告称,公司营业收入变化主要由于报告期内建筑施工板块收入下降。
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以8月30日收盘价计算,浙江建投目前市盈率(TTM)约为431.39倍,市净率(LF)约为1.04倍,市销率(TTM)约为0.1倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入207.78亿元,同比下降20.14%,环比增长8.44%;归母净利润-3638.47万元,同比下降117.98%,环比下降117.93%;扣非净利润3035.99万元,同比下降83.68%,环比下降82.64%。
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资料显示,公司主要从事建筑施工业务以及与建筑产业链相关的工程设计咨询、产业投资业务、工业制造业务及建筑专业服务五大板块。
2024年上半年,公司毛利率为4.58%,同比下降0.12个百分点;净利率为0.64%,较上年同期下降0.72个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为4.53%,同比下降0.23个百分点,环比下降0.11个百分点;净利率为0.01%,较上年同期下降1.01个百分点,较上一季度下降1.30个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.55%,较上年同期下降4.80个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.50%,较上年同期下降1.33个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-15.45亿元,同比减少12.72亿元,主要系报告期内营业收入下降,收到的工程款减少所致;筹资活动现金流净额7.81亿元,同比减少13.82亿元,主要系报告期内归还银行借款增加所致;投资活动现金流净额-1.54亿元,上年同期为-4.24亿元,主要系报告期内股权投资减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-3.88亿元,上年同期为-18.49亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为113.17%,净现比为-927.76%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.33次,上年同期为0.42次(2023年上半年行业平均值为0.21次,公司位居同行业14/167);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.56次、8.71次。
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2024年上半年,公司期间费用为10.89亿元,较上年同期增加7565.49万元;期间费用率为2.73%,较上年同期上升0.62个百分点。其中,销售费用同比下降19.5%,管理费用同比下降6.11%,研发费用同比增长37.79%,财务费用由去年同期的-1.46亿元变为-1.49亿元。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期内收入下降。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少10.90%,占公司总资产比重下降0.71个百分点;合同资产较上年末增加0.29%,占公司总资产比重上升0.71个百分点;应收账款较上年末减少4.20%,占公司总资产比重下降0.57个百分点;其他非流动资产较上年末增加6.14%,占公司总资产比重上升0.47个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少3.80%,占公司总资产比重下降1.25个百分点;其他流动负债较上年末增加26.17%,占公司总资产比重上升1.18个百分点;应付债券较上年末增加58.20%,占公司总资产比重上升0.87个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少25.17%,占公司总资产比重下降0.49个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为45.11亿元,占净资产的56.89%,较上年末增加2.7亿元。其中,存货跌价准备为1349.25万元,计提比例为0.3%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为91.39%,相比上年末下降0.25个百分点;有息资产负债率为17.37%,相比上年末上升0.12个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.94,速动比率为0.89。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金、李博之、华夏中证1000交易型开放式指数证券投资基金,取代了一季度末的中证500交易型开放式指数证券投资基金、法国兴业银行、尤国平。在具体持股比例上,广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,中国信达资产管理股份有限公司、香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为10.99万户,较一季度末增长了4676户,增幅4.44%;户均持股市值由一季度末的8.94万元下降至7.68万元,降幅为14.09%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。