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中证智能财讯久远银海(002777)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入3.95亿元,同比下降23.91%;归母净利润1123.19万元,同比下降86.81%;扣非净利润583.84万元,同比下降92.33%;经营活动产生的现金流量净额为-1.08亿元,上年同期为-1.13亿元;报告期内,久远银海基本每股收益为0.03元,加权平均净资产收益率为0.68%。
报告期内,公司合计非经常性损益为539.35万元,其中计入当期损益的政府补助为414.41万元。
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以8月27日收盘价计算,久远银海目前市盈率(TTM)约为51.94倍,市净率(LF)约为2.99倍,市销率(TTM)约为3.99倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.99亿元,同比下降39.84%,环比增长1.84%;归母净利润-220.16万元,同比下降103.22%,环比下降116.39%;扣非净利润-433.75万元,同比下降107.00%,环比下降142.63%。
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2024年上半年,公司毛利率为45.09%,同比下降5.74个百分点;净利率为1.01%,较上年同期下降14.69个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为43.94%,同比下降7.66个百分点,环比下降2.33个百分点;净利率为-2.09%,较上年同期下降21.89个百分点,较上一季度下降6.26个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.68%,较上年同期下降4.74个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.15%,较上年同期下降4.44个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.08亿元,同比增加501.49万元;筹资活动现金流净额-5397.91万元,同比减少151.75万元;投资活动现金流净额-1.90亿元,上年同期为-196.43万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.90亿元,上年同期为-1.00亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为116.25%,净现比为-965.00%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.15次,上年同期为0.20次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业60/131);固定资产周转率为3.38次,上年同期为4.18次(2023年上半年行业平均值为4.24次,公司位居同行业58/131);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.68次、0.59次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.70亿元,较上年同期减少31.52万元;但期间费用率为42.95%,较上年同期上升10.21个百分点。其中,销售费用同比增长25.29%,管理费用同比下降8.68%,研发费用同比下降25.78%,财务费用由去年同期的-286.31万元变为-214.11万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少51.67%,占公司总资产比重下降12.47个百分点;其他流动资产较上年末增加24.15%,占公司总资产比重上升4.15个百分点;存货较上年末增加27.46%,占公司总资产比重上升4.13个百分点;无形资产较上年末增加27.55%,占公司总资产比重上升3.40个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付职工薪酬较上年末减少43.79%,占公司总资产比重下降1.75个百分点;应交税费较上年末减少81.31%,占公司总资产比重下降0.88个百分点;合同负债较上年末减少1.67%,占公司总资产比重上升0.71个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少35.53%,占公司总资产比重下降0.13个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为4.15亿元,占净资产的25.4%,较上年末增加8934.18万元。其中,存货跌价准备为888.76万元,计提比例为2.1%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为31.72%,相比上年末下降1.89个百分点;有息资产负债率为0.43%,相比上年末上升0.01个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.40,速动比率为1.87。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为外贸信托-仁桥泽源股票私募证券投资基金、詹开明、张巍、新华人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-018L-FH002深,取代了一季度末的华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华安媒体互联网混合型证券投资基金、华商双擎领航混合型证券投资基金、华商新能源汽车混合型证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5.27万户,较一季度末下降了4434户,降幅7.76%;户均持股市值由一季度末的16.27万元下降至11.62万元,降幅为28.58%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。