中证智能财讯皮阿诺(002853)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入4.52亿元,同比下降20.87%;归母净利润446.23万元,同比下降86.32%;扣非净利润亏损661.87万元,上年同期盈利2269.84万元;经营活动产生的现金流量净额为-6529.94万元,上年同期为-1033.94万元;报告期内,皮阿诺基本每股收益为0.02元,加权平均净资产收益率为0.33%。
报告期内,公司合计非经常性损益为1108.10万元,其中计入当期损益的政府补助为982.69万元。
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以8月27日收盘价计算,皮阿诺目前市盈率(TTM)约为22.1倍,市净率(LF)约为0.94倍,市销率(TTM)约为1.07倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.77亿元,同比下降29.21%,环比增长59.27%;归母净利润1266.24万元,同比下降65.30%,环比增长254.42%;扣非净利润519.42万元,同比下降84.03%,环比增长143.97%。
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半年报称,公司专业从事中高端定制橱柜、衣柜、门墙及其配套家居产品的研发、设计、生产、销售、安装与售后等服务,致力于通过独创设计为消费者提供个性化、定制化的大家居解决方案。
2024年上半年,公司毛利率为23.28%,同比下降4.37个百分点;净利率为0.62%,较上年同期下降4.92个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为24.22%,同比下降4.90个百分点,环比上升2.45个百分点;净利率为4.27%,较上年同期下降4.83个百分点,较上一季度上升9.46个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.33%,较上年同期下降2.22个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.15%,较上年同期下降2.26个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-6529.94万元,同比减少5496.00万元;筹资活动现金流净额-9286.58万元,同比增加3673.16万元;投资活动现金流净额-5725.52万元,上年同期为-1.04亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.66亿元,上年同期为-1.62亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为117.86%,净现比为-1463.36%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.21次,上年同期为0.25次(2023年上半年行业平均值为0.29次,公司位居同行业12/16);固定资产周转率为0.76次,上年同期为0.91次(2023年上半年行业平均值为1.02次,公司位居同行业10/16);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.91次、2.36次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.04亿元,较上年同期减少1333.78万元;但期间费用率为23.03%,较上年同期上升2.47个百分点。其中,销售费用同比下降14.71%,管理费用同比增长18.42%,研发费用同比下降19.47%,财务费用由去年同期的261.55万元变为-104.75万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为报告期贷款减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少41.81%,占公司总资产比重下降7.96个百分点;交易性金融资产较上年末增加55.61%,占公司总资产比重上升2.89个百分点;固定资产较上年末减少4.37%,占公司总资产比重上升1.87个百分点;无形资产较上年末减少1.59%,占公司总资产比重上升0.89个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少29.86%,占公司总资产比重下降2.04个百分点;应付账款较上年末减少19.51%,占公司总资产比重下降1.13个百分点;合同负债较上年末减少25.54%,占公司总资产比重下降1.33个百分点;应付职工薪酬较上年末减少34.46%,占公司总资产比重下降0.43个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.47亿元,占净资产的10.82%,较上年末减少97.42万元。其中,存货跌价准备为2523.66万元,计提比例为14.68%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为34.55%,相比上年末下降7.13个百分点;有息资产负债率为0.14%,相比上年末下降2.18个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.78,速动比率为1.55。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为顺天鑫融国际投资(北京)有限公司,取代了一季度末的王芹梅。在具体持股比例上,中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金、中国太平洋人寿股票相对收益型产品(保额分红)委托投资计划持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.42万户,较一季度末下降了522户,降幅3.55%;户均持股市值由一季度末的12.86万元下降至9.76万元,降幅为24.11%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。