中证智能财讯元隆雅图(002878)8月29日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入12.66亿元,同比增长7.82%;归母净利润2578.76万元,同比增长202.82%;扣非净利润2334.51万元,同比增长709.06%;经营活动产生的现金流量净额为-1.82亿元,上年同期为-1.77亿元;报告期内,元隆雅图基本每股收益为0.1元,加权平均净资产收益率为1.66%。
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以8月28日收盘价计算,元隆雅图目前市盈率(TTM)约为64.15倍,市净率(LF)约为1.7倍,市销率(TTM)约为0.94倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6.72亿元,同比下降11.93%,环比增长13.22%;归母净利润-292.4万元,同比下降117.23%,环比下降110.18%;扣非净利润-273.74万元,同比下降121.91%,环比下降110.50%。
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半年报称,公司以创意设计为核心,以“大IP+科技”为战略驱动力,覆盖“全案营销”和“IP文创”两大业务板块。
2024年上半年,公司毛利率为17.74%,同比上升1.27个百分点;净利率为2.29%,较上年同期上升0.78个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为15.78%,同比下降0.14个百分点,环比下降4.17个百分点;净利率为-0.38%,较上年同期下降3.76个百分点,较上一季度下降5.69个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.66%,较上年同期增长0.80个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.65%,较上年同期增长0.36个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.82亿元,同比减少526.54万元;筹资活动现金流净额-3.98亿元,同比减少4.56亿元,主要系偿还银行贷款以及支付租赁资产房租及房款较多所致;投资活动现金流净额-1769.56万元,上年同期为-968.45万元,主要系新办公场所固定资产支付较多所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.55亿元,上年同期为-1.59亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为112.41%,净现比为-706.05%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.50次,上年同期为0.66次(2023年上半年行业平均值为0.48次,公司位居同行业8/25);固定资产周转率为56.22次,上年同期为76.64次(2023年上半年行业平均值为123.86次,公司位居同行业13/25);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.53次、3.66次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.92亿元,较上年同期增加1337.06万元;但期间费用率为15.14%,较上年同期下降0.05个百分点。其中,销售费用同比增长7.27%,管理费用同比增长8.31%,研发费用同比增长1.23%,财务费用同比增长83.36%。
资料显示,财务费用的变动主要因为随收入增加,年初资金使用规模较大导致利息增加;另外使用权资产确认的利息支出增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少58.27%,占公司总资产比重下降21.32个百分点;使用权资产较上年末增加993.97%,占公司总资产比重上升11.47个百分点;应收账款较上年末增加9.54%,占公司总资产比重上升5.37个百分点;存货较上年末增加25.42%,占公司总资产比重上升3.35个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少42.26%,占公司总资产比重下降4.35个百分点;短期借款较上年末减少23.54%,占公司总资产比重下降3.52个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加386.61%,占公司总资产比重上升2.48个百分点;应付职工薪酬较上年末减少15.63%,占公司总资产比重下降0.21个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.17亿元,占净资产的20.55%,较上年末增加6420.45万元。其中,存货跌价准备为2165.95万元,计提比例为6.4%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为35.99%,相比上年末下降4.59个百分点;有息资产负债率为19.54%,相比上年末下降1.04个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.18,速动比率为1.81。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基金、周有梅、范钰烁,取代了一季度末的天安人寿保险股份有限公司-分红产品、大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.。在具体持股比例上,汪月英持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.41万户,较一季度末下降了69户,降幅0.29%;户均持股市值由一季度末的15.39万元下降至13.64万元,降幅为11.37%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。