在当前全社会电力需求持续增长和结构变化的推动下，新能源电力的发展迎来了前所未有的热潮，在电力市场化改革、CCER重启、绿证环境溢价等政策的出台，使得公司兼具了“价值+成长”的属性。
需求侧的意外爆发
从电力需求侧看，全社会的电力需求正在发生深刻的变化。从总量上看，2023年，全社会用电量增速6.7%高于GDP增速1.5个百分点，工业用电增速6.6%不仅高于规模以上工业增加值的增速4.6%，而且显著高于2020年至2022年工业用电的平均增速4.5%。国家能源局最新发布的数据显示2024年前8个月，全社会用电量累计60826亿千瓦时，同比增长5.0%。
在电力需求保持刚性上涨态势的同时，电力结构也随着可再生能源的快速发展发生深刻变化。2023年用电增长超预期的一个重要原因是新能源转型驱动的制造业升级，全国用电增速最高的三个行业，分别是电气机械和器材制造业（28.73%）、汽车制造（16.7%）、石油煤炭及其他燃料加工业（13.62%）。
然而，面向未来，能源行业一个更加重要的变量就是人工智能尤其是生成式AI的发展。2022年全国数据中心耗电量达到2700亿千瓦时，为同期三峡电站发电量的两倍以上，占全社会用电量约3%，并且，过去五年中国数据中心规模年均增速达到近30%，预计2027年将占到全社会用电量约5%以上。
即便数据中心耗电量已经连续多年高速增长，但未来的增长潜力依然被低估。生成式AI的迅猛发展带来了海量的大模型训练、使用需求，这种需求正处于早期的导入和高速增长阶段。
新能源发电作为一种可再生能源，在脱碳减排上可替代一些传统火电装机，在增加新能源发电的占比上，我国提出新能源发电占比超60%，目前新能源发电占比22%左右，从碳达峰碳中和需求来看，从电动化、低碳化长远战略来看，依然有很大的增长空间。
风电光伏的技术发展和迭代很快，单位度电成本越来越低，可再生能源制氢，未来也充满想象空间，新能源从卖电到制氢再到氢的应用场景，比如：氢燃料、电池、冶炼，制氨制甲醇等等，发展前景非常广阔。
三峡能源全球最大海上风电集团:
我国海上风能资源丰富，发展海上风电对保障我国能源安全、推进绿色低碳转型、实现碳达峰碳中和目标具有重要意义。十多年来，中国海上风电事业从“一片空白”走向“世界领先”，海上风电装机容量登顶世界，海上风电产业链不断完善。一代海上风电人与风为伍、踏浪而行，为我国经济社会高质量发展打造“蓝色引擎”。
我国海域面积广阔，发展风电不占耕地和林地，且风能资源集中、出力稳定、风功密度高，可驱动大容量风机。据中国气象局评估，我国海上风能资源技术可开发潜力超过35亿千瓦，超过迄今为止全国累计发电装机容量。目前，海上风电的实际利用率不足1%，未来开发潜力巨大。
““双碳”目标下，海上风电正成为我国推进能源转型的重要抓手。据测算，海上平均风速比陆上高20%左右， 且相比陆上很少有静风期，发电时间更长。海上风电年平均利用小时数超过2500小时，最高可超过4000小时，平均比陆上风电高1000小时左右，同时距负荷中心较近，具有更高的能源效益。
我国海域面积辽阔，近海5-50米水深范围内，风能资源技术开发量约5亿千瓦，深远海风能资源可开发量是近海的3-4倍。公开报道显示，到2030年，海上风电发电量占东部沿海地区用电量比重预计约10%；到2060年，该比重将超过30%。海上风电将成为我国能源结构转型和应对气候变化的重要支撑。
我国海上风电行业具有巨大的发展潜力，这得益于其丰富的海上风力资源、政府对清洁能源的大力支持、技术进步带来的成本下降、以及对实现碳中和目标的迫切需求，这些因素共同推动海上风电成为能源结构转型的重要力量，预计未来几年将继续保持快速增长态势。
总结：绿电投资目前相当于房地产初期，未来发展潜力巨大。
