公告日期：2013-11-11

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2013年华泰证券股份有限公司信用评级报告

评级主体 华泰证券股份有限公司 基本观点

中诚信国际评定2013年华泰证券股份有限公司（以下

主体信用级别AAA

简称“华泰证券”或“公司”）的主体信用等级为AAA，评级

评级展望 稳定 展望为稳定。本等级是中诚信国际在对国内证券行业发展

状况、公司内部运营和财务状况进行综合评估的基础之上

确定的，反映了证券行业日趋规范的行业环境、公司位居

概况数据（金额单位：亿元）

前列的行业地位和综合实力、良好的风险控制以及较高的

2009 2010 2011 2012.09 资产流动性和安全性；同时，我们也关注到宏观环境及证

总资产 988.02 1,134.63 857.42 753.02 券市场不确定性对公司经营稳定性构成压力、收入来源有

总负债 846.68 802.23 521.27 411.34 待多样化、市场竞争日趋激烈等挑战。

股东权益 141.34 332.40 336.15 341.68 此外，华泰证券实际控制人为江苏省人民政府国有资

净资本 85.31 216.58 206.36 205.63 产监督管理委员会，通过其多家控股子公司合计持有公司

营业收入 95.63 89.00 62.30 45.13 近56.83%的股份，在资本补充等方面为公司提供大力支持，

净利润 40.87 34.80 18.21 13.79 我们也将此因素纳入本次评级的考虑因素。

综合收益 43.08 34.73 12.24 13.92 优 势

EBITDA 57.52 47.66 27.78 19.49

证券行业监管环境严格，行业发展日趋规范；行业整

EBITDA利息倍数(X) 36.26 -- -- --

体财务杠杆较低，风险敞口小，未来创新空间广阔；

总债务/EBITDA(X) 0.35 -- -- --

成功并购三家证券公司，进行了有效整合，实现公司

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