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中证智能财讯中能电气(300062)8月30日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入8.22亿元,同比增长28.95%;归母净利润2586.30万元,同比增长10.77%;扣非净利润2049.94万元,同比下降6.02%;经营活动产生的现金流量净额为-1.50亿元,上年同期为-9432.46万元;报告期内,中能电气基本每股收益为0.05元,加权平均净资产收益率为1.93%。
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以8月29日收盘价计算,中能电气目前市盈率(TTM)约为48.71倍,市净率(LF)约为1.98倍,市销率(TTM)约为1.45倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4.36亿元,同比增长45.41%,环比增长12.77%;归母净利润1349.38万元,同比增长8.48%,环比增长9.09%;扣非净利润1093.74万元,同比下降1.01%,环比增长14.38%。
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资料显示,公司专业从事输配电设备的研发、生产、销售,服务客户主要为国家电网、南方电网、国铁集团、城市轨道交通、工矿企业等。
2024年上半年,公司毛利率为18.91%,同比下降2.81个百分点;净利率为3.00%,较上年同期下降0.69个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为23.27%,同比下降2.69个百分点,环比上升9.28个百分点;净利率为2.92%,较上年同期下降1.30个百分点,较上一季度下降0.17个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.93%,较上年同期增长0.07个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.60%,较上年同期下降0.09个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.50亿元,同比减少5557.37万元;筹资活动现金流净额-1.32亿元,同比减少1.10亿元;投资活动现金流净额-1.32亿元,上年同期为-1.3亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4.00亿元,上年同期为-1.69亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为69.08%,净现比为-579.59%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.27次,上年同期为0.25次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业18/30);固定资产周转率为2.07次,上年同期为1.55次(2023年上半年行业平均值为2.14次,公司位居同行业22/30);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.90次、9.83次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.26亿元,较上年同期增加2042.50万元;但期间费用率为15.28%,较上年同期下降1.21个百分点。其中,销售费用同比增长13.21%,管理费用同比增长11.57%,研发费用同比增长40.29%,财务费用同比增长59.04%。
资料显示,财务费用的变动主要因为公司发行可转换公司债券,较上年同期增加债券利息。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少51.35%,占公司总资产比重下降14.47个百分点;合同资产较上年末增加64.11%,占公司总资产比重上升5.75个百分点;在建工程较上年末减少88.69%,占公司总资产比重下降4.23个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加409.65%,占公司总资产比重上升2.71个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加31.51%,占公司总资产比重上升5.14个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少66.16%,占公司总资产比重下降1.46个百分点;短期借款较上年末增加9.43%,占公司总资产比重上升0.39个百分点;应付债券较上年末增加2.37%,占公司总资产比重下降0.08个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为7370.2万元,占净资产的5.48%,较上年末增加1169.92万元。其中,存货跌价准备为36.53万元,计提比例为0.49%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为57.04%,相比上年末上升0.83个百分点;有息资产负债率为22.02%,相比上年末下降1.17个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.94,速动比率为1.88。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为何丽华、BARCLAYS BANK PLC、杨云苏,取代了一季度末的曾祖鑫、中信里昂资产管理有限公司-客户资金、李胜军。在具体持股比例上,邹晴、王广春持股有所上升,CHEN MANHONG、陈添旭、吴昊、智领三联思一燊腾私募证券投资基金、WU HUAJUN持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.61万户,较一季度末增长了1000户,增幅2.85%;户均持股市值由一季度末的7.97万元下降至7.53万元,降幅为5.52%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。