$碧水源(SZ300070)$   

主营业务方面：

联营公司方面：

良业科技方面：

上半年虽然亏损-0.9亿（去年上半年亏损-1.65亿），但是营收同比增长2.2亿，减亏0.75亿。上半年夜游灯光秀市场利好政策频出，良业科技订单不断，业绩转好早有预期，但是良业科技的业绩修复速度和减亏幅度还是让人欣喜。利好+超预期

应收账款方面：

总体来说，运营收入和毛利率持续提升让人欣慰，良业科技业绩复苏势头让人欣喜。云南水务亏损已经预告，利空已经提前兑现，中报计提后账面价值剩余3亿左右，最快明年上半年归零，不再影响公司业绩。应收账款在一揽子化债，清理企业欠款，长期国债增发等大背景下居然不见改善，实在让人费解，这也是对公司业绩和股价影响最大的短板。