中证智能财讯 新国都(300130)8月17日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入15.77亿元,同比下降19.52%;归母净利润4.49亿元,同比增长34.84%;扣非净利润3.97亿元,同比增长29.74%;经营活动产生的现金流量净额为2.59亿元,同比下降12.24%;报告期内,新国都基本每股收益为0.81元,加权平均净资产收益率为9.89%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现2元(含税)。
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以8月16日收盘价计算,新国都目前市盈率(TTM)约为9.37倍,市净率(LF)约为1.85倍,市销率(TTM)约为2.39倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.95亿元,同比下降16.07%,环比增长1.52%;归母净利润2.28亿元,同比增长13.91%,环比增长3.26%;扣非净利润1.86亿元,同比下降1.25%,环比下降12.22%。
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资料显示,公司主要业务包括支付服务及场景数字化服务、电子支付产品和审核服务等。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,收单及增值服务收入10.84亿元,同比下降19.00%,占营业收入的68.73%;电子支付产品收入4.43亿元,同比下降10.77%,占营业收入的28.10%。
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2024年上半年,公司毛利率为43.17%,同比上升7.89个百分点;净利率为28.35%,较上年同期上升11.40个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为42.23%,同比上升5.72个百分点,环比下降1.89个百分点;净利率为28.59%,较上年同期上升7.47个百分点,较上一季度上升0.48个百分点。
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分产品看,收单及增值服务、电子支付产品2024年上半年毛利率分别为42.38%、43.43%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为9.89%,较上年同期下降1.23个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为9.32%,较上年同期下降1.24个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2.59亿元,同比下降12.24%;筹资活动现金流净额-2.32亿元,同比减少1.67亿元;投资活动现金流净额-5202.53万元,上年同期为-2347.24万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2.34亿元,相比上年同期下降23.18%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为120.40%,净现比为57.62%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.28次,上年同期为0.48次(2023年上半年行业平均值为0.17次,公司位居同行业7/63);固定资产周转率为20.87次,上年同期为18.05次(2023年上半年行业平均值为4.41次,公司位居同行业12/63);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.60次、6.45次。
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2024年上半年,公司期间费用为3.04亿元,较上年同期减少7625.76万元;期间费用率为19.29%,较上年同期下降0.12个百分点。其中,销售费用同比下降25.09%,管理费用同比下降19.11%,研发费用同比下降17.1%,财务费用由去年同期的-3549.40万元变为-2713.46万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加2.20%,占公司总资产比重下降1.74个百分点;其他流动资产较上年末减少16.90%,占公司总资产比重下降0.81个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加77.16%,占公司总资产比重上升0.78个百分点;使用权资产较上年末增加147.64%,占公司总资产比重上升0.75个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付职工薪酬较上年末减少47.84%,占公司总资产比重下降1.09个百分点;租赁负债较上年末增加480.14%,占公司总资产比重上升0.92个百分点;合同负债较上年末减少50.67%,占公司总资产比重下降0.93个百分点;应付票据较上年末增加50.22%,占公司总资产比重上升0.56个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.57亿元,占净资产的3.55%,较上年末增加3567.31万元。其中,存货跌价准备为3792.94万元,计提比例为19.48%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为23.00%,相比上年末上升1.73个百分点;有息资产负债率为3.68%,相比上年末上升3.33个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.77,速动比率为3.64。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为袁河,取代了一季度末的国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,袁木兰持股有所上升,刘祥、刘亚、杨艳、江汉、香港中央结算有限公司、全国社保基金六零四组合、广发科技创新混合型证券投资基金、广发价值核心混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年二季度末,公司股东总户数为3.74万户,较一季度末增长了3876户,增幅11.55%;户均持股市值由一季度末的35.23万元下降至24.88万元,降幅为29.39%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。