这股票应该这样分析。 大牛丁2024年04月28日 23:19 天津分享到： 点赞0 评论4收藏 首先换你是上市公司，起码要两手准备，一方面希望不回售，或回售数量有限别带来太大的冲击，所以方法就是找人买点转债，拉升到100元就行了，然后大面积回售就没有了，同时拜访下机构投资者，画画饼，拿两年收益率也不低，没必要现在回售。 另外一方面，有机会的话还是希望促成转股的，那咋办？首先要把转股价调整到4.57元，然后公司有两种选择，一是今年继续做亏净资产到更低，但这个没啥意义，很可能为了转债那些钱把自己公司搞黄了。二是转股价也就4.57了，接下来想办法把股价搞上去，考虑到118的最后价格，需要起码把股价搞到1.18*4.57=5.4，这个难度肯定是有的，但考虑到公司二三四股东都是国资背景，帮帮忙带来点短期的业务应该还是有可能的，毕竟转股对股东也是好事，真都还钱给债权人了公司也就快空了，所以最好把债权人拉到同一条船上赌未来。所以不用拉到4.57*1.3=5.95的强制转股价，只要维持到5.4以上就行了，毕竟拿到期也就5.4，还不如提前转股卖出呢。 既然做高股价是解决问题一劳永逸的方式，综合看就没必要去再额外考虑解决回售的问题，所以公司在5月23日下调转股价之后，回售日期要重新计算的话就要到7月了，所以只要在7月那个日子前把股价搞上3.2就行了，难度不大，实在不行还能回购呢。然后再重新计算30天的话就要9月了，更不用着急了。所以转债愿意涨就涨，不愿意就98横着好了，反正也没有回售的权利。
最后的结果看，很可能转债持有人的预期收益能到20% ，而股票持有人的最终受益能到5.4/3-1=80% ，当然更高收益意味着更高的不确定性的风险，你觉得呢？
2024-04-29 10:10:02作者更新了以下内容 加油吧 追加内容本文作者可以追加内容哦 !

股票果然如我预期那样明显强于转债，接下来等股价涨到净资产附近时，大家觉得不可能的都变为可能了。公司今年有想法，看吧，再怎么样也比城地转债强呀。

等看下修结果吧，一步步验证。

中报会看到营收慢慢的复苏，这也是公司不着急开债权人大会打破下修不低于每股净资产的底气，股价会慢慢爬升到4元以上，明年再涨到5块多彻底解决转股事宜。岭南股份这种垃圾和维尔利是不能比的。