飞利信(300287)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入2.81亿元,同比下降32.43%;归母净利润亏损1.06亿元,上年同期亏损1.26亿元;扣非净利润亏损1.09亿元,上年同期亏损1.3亿元;经营活动产生的现金流量净额为-6982.12万元,上年同期为-5118.01万元;报告期内,飞利信基本每股收益为-0.0742元,加权平均净资产收益率为-8.01%。
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以8月28日收盘价计算,飞利信目前市盈率(TTM)约为-11.92倍,市净率(LF)约为2.45倍,市销率(TTM)约为4.54倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.22亿元,同比增长12.49%,环比下降22.93%;归母净利润-7933.36万元,同比增长39.58%,环比下降192.36%;扣非净利润-8015.03万元,同比增长40.17%,环比下降180.24%。
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2024年上半年,公司毛利率为17.66%,同比下降4.12个百分点;净利率为-37.99%,较上年同期下降7.62个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为15.53%,同比上升4.33个百分点,环比下降3.77个百分点;净利率为-64.93%,较上年同期上升55.84个百分点,较上一季度下降47.71个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-8.01%,较上年同期下降0.16个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-8.04%,较上年同期下降0.33个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-6982.12万元,同比减少1864.10万元,主要系回款减少所致;筹资活动现金流净额-474.73万元,同比增加198.19万元;投资活动现金流净额-253.33万元,上年同期为-975.02万元,主要系构建固定资产的投入减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-6288.10万元,上年同期为-8192.41万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为135.98%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.11次,上年同期为0.14次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业88/131);固定资产周转率为1.00次,上年同期为1.37次(2023年上半年行业平均值为4.24次,公司位居同行业103/131);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.38次、0.60次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.21亿元,较上年同期减少4006.80万元;但期间费用率为43.14%,较上年同期上升4.35个百分点。其中,销售费用同比下降27.43%,管理费用同比下降29.44%,研发费用同比下降12.56%,财务费用同比下降15.42%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少59.00%,占公司总资产比重下降2.44个百分点;在建工程较上年末增加3.67%,占公司总资产比重上升1.22个百分点;应收账款较上年末减少1.00%,占公司总资产比重上升1.08个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末减少32.48%,占公司总资产比重下降0.48个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少8.23%,占公司总资产比重下降0.97个百分点;合同负债较上年末增加17.32%,占公司总资产比重上升2.32个百分点;其他流动负债较上年末增加25.24%,占公司总资产比重上升0.40个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少47.54%,占公司总资产比重下降0.26个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.81亿元,占净资产的29.83%,较上年末减少983.24万元。其中,存货跌价准备为1.14亿元,计提比例为22.98%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为50.24%,相比上年末上升1.65个百分点;有息资产负债率为1.07%,相比上年末下降0.12个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.09,速动比率为0.79。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为陈洪顺、中信证券股份有限公司、金武辉,取代了一季度末的戴文萍、黄彪、天津合泰昇通国际贸易合伙企业(有限合伙)。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升,李建军持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为7.84万户,较一季度末下降了1.08万户,降幅12.07%;户均持股市值由一季度末的5.10万元下降至3.06万元,降幅为40.00%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。