每经记者杨建

　　（一）重要市场新闻

　　1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.33%，再创收盘新高，上周累计上涨0.59%；纳指跌0.39%，上周累计上涨0.95%；标普500指数跌0.13%，上周累计上涨0.62%；热门科技股涨跌不一，特斯拉涨超2%，英伟达跌超2%，亚马逊跌超1%。AMD、Arm、美光科技跌超2%，高通跌超1%。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨4%，上周累计上涨23.94%。蔚来涨超12%，小鹏汽车涨9%，哔哩哔哩涨超8%，微博涨超7%。

　　2、国际油价全线上涨，美油11月合约涨1.43%，报68.64美元/桶。富时A50期指连续夜盘收跌1.1%，报13352点。离岸人民币对美元跌84个基点报6.9814，本周累计涨603个基点。国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.52%报2680.8美元/盎司，周涨1.31%，COMEX白银期货跌1.32%报31.915美元/盎司，周涨1.3%。欧股主要指数收盘普涨，德国DAX30指数涨1.4%，欧洲斯托克50指数涨0.71%。

　　（二）宏观新闻

　　央行9月29日发布公告，完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。市场利率定价自律机制同时发布倡议，各家商业银行原则上应在2024年10月31日前对符合条件的存量房贷开展批量调整。对于加点幅度高于-30基点的存量房贷利率，将统一调整到不低于-30个基点，且不低于所在城市目前执行的新发放房贷加点下限（如有），使得利率水平靠近全国新发放房贷利率附近，预计平均降幅0.5个百分点。为适应房地产市场供求关系的新变化，在批量调整和常态化调整阶段，均不再区分首套、二套房，引导首套、二套存量房贷利率降至全国新发放房贷利率平均水平附近，减轻存量房贷借款人利息负担。

　　（三）机构观点

　　明泽投资基金经理高安婧：9月24日会议出台了进一步的经济促进政策，对应A股市场的积极因素逐渐累积，板块角度看主要来源于估值修复的空间打开。我们认为在政策面利好带动情绪面改善的背景下，市场表现可能持续强劲，建议中长期视角结合个股的深度研究去择机布局。整体上建议关注前期调整较深的消费、医药等板块，其中创新药板块关注近期业绩表现较好、海外销售亮眼的国产新药，另外建议关注属于市场高成长主题的人形机器人、星链等方向。后续，关注国内经济形势能否得到较好的提振；若经济好转不及预期，建议进一步关注后续的市场风格变化，以及回调后低波红利资产的长期配置价值。

　　融智投资基金经理夏风光：从上周二起，行情持续的上涨，一路留下巨大的跳空缺口，并且成交量激增，连续过万亿。上周五上交所出现了委托迟缓，成交停止的状况，否则按照深市对标，全天成交两万亿或也是有可能的。从月线走势上来看，大周期低位和巨额成交量互相印证，底部形态已然确立。此次行情催化剂肯定是来自于高层的定调，同时市场前期非理性的下跌，估值持续的压缩，一致的看空预期集体转向同样是暴涨的根源。情绪上来讲，周五到了一个短期亢奋的高点，上交所系统宕机也增加了盘面的戏剧化效果。经过初期的指数轮番上涨后，未来的个股表现更是值得期待，特别是其中估值压缩到极致，预期偏差大的个股，蓝筹和成长方向都会有表现机会。

　　复胜资产：市场在巨大的政策利好刺激下，进行了预期的逆转。在这个位置和情绪下对后续行情去作任何预先的判断我们认为都有一定的风险。我们更多的判断基于基本面层面。政策有望释放更多的流动性以支持经济，基本面后续改善的可能性得到了很大的提升；另一方面，我们在标的的选择上，还是优选竞争格局比较好的行业龙头公司，在盈利上至少要做到有改善弹性的同时，下行风险更小。具体操作上，我们一方面提升了整体仓位水平，另一方面也作了部分行业结构调整，增加了整体组合的弹性。

　　（四）行业掘金

　　1、国家数据局近日就《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》公开征求意见，其中提到研究制定《国家数据标准体系建设指南》，加快推动数据资源、数据技术、数据流通利用数据基础设施等标准规范研制。加强国际国内数据标准衔接，积极参与国际数据治理规则制定。国家数据局近期表示，有关公共数据、企业数据资源开发利用的两份文件将于今年年内陆续出台，个人数据资源开发利用的相关政策也在加紧研究当中。预计到2029年，数据产业规模年均复合增长率将超过15%，数据产业结构将明显优化，数据产品和服务供给能力将大幅提升，催生一批具有国际竞争力的数据企业。国家数据局明确未来政策的方向和时间线，内容和强度有望超预期。概念股包括同有科技，拓尔思，易华录等。

　　2、多项重磅政策推出，流动性入市有望带动证券市场成交量上升。上交所于9月29日完成了竞价、综合业务等平台相关业务测试。在测试中，上交所竞价交易系统累计接收申报2.7亿笔订单，是历史峰值的2倍，是9月27日申报的3倍。交易所测试结果系统整体表现正常。为了应对交易量暴涨，券商也主动进行扩容应对交易峰值，已有部分券商技术人员对交易的网络宽带、主机资源等进行紧急扩容变更。部分券商已对交易的网络宽带、主机资源等进行扩容变更，有券商已进行两倍扩容变更。券商反馈称，一般在行情起来的时候，都会主动进行扩容应对交易峰值，两倍的扩容比较充分。概念股包括中亦科技，恒生电子，顶点软件等。

　　3、谷歌旗下自动驾驶公司与出行服务巨头优步联合宣布，2025年初将在美国奥斯汀和亚特兰大两大城市联合推出自动驾驶汽车，服务范围和车队规模再次扩大。与此同时，特斯拉计划在10月发布其无人驾驶出租车，并计划推向全球市场。自动驾驶汽车已引发了世界各国激烈角逐。德国、日本、英国等多个传统汽车制造国的相关企业已经加入无人驾驶竞争的阵营，并陆续开始了自动驾驶系统的路测。在国内市场，我国无人驾驶技术目前已步入L4级别，即完全无人驾驶的初步阶段。同时，以萝卜快跑等为代表的自动驾驶企业已在北京、重庆、深圳、上海、武汉等多个城市落地。概念股包括中海达，高新兴，阿尔特等。