中际旭创:300308中际旭创投资者关系管理信息20240805 [下载原文]
证券代码:300308 证券简称:中际旭创
中际旭创股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:2024-007
投资者 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访
关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动
动类别 □现场参观 ☑ 其他 (电话会议)
上投摩根基金;摩根士丹利基金(中国);交银施罗德基金;博时基金;
中欧基金;嘉实基金;财通基金;易方达基金;南方基金;华安基金;
平安基金;国寿安保基金;前海开源基金;汇丰晋信基金;兴证全球基
金;建信基金;方正富邦基金;浦银安盛基金;国投瑞银基金;鹏华基
金;广发基金;华夏基金;民生加银基金;民生基金;长信基金;诺安
基金;华泰柏瑞基金;永赢基金;华宝基金;天弘基金;安信基金;德
邦基金;长安基金;信达澳亚基金;长城基金;西部利得基金;银河基
金;泰达宏利基金;融通基金;国联安基金;国金基金;中加基金;东
吴基金;中金基金;申万菱信基金;海富通基金;泉果基金;农银汇理
基金;新华基金;万家基金;泰信基金;宝盈基金;中庚基金;百嘉基
参与单 金;华富基金;博道基金;华商基金;恒越基金;九泰基金;创金合信
基金;中邮创业基金;兴合基金;蜂巢基金;
位名称 中信建投证券;中信证券;中国国际金融;国泰君安证券;天风证券; 及人员 国金证券;华创证券;广发证券;国元证券;国信证券;浙商证券;中 姓名 泰证券;长江证券;海通证券;兴业证券;光大证券;东兴证券;东亚
前海证券;东北证券;华泰证券;瑞银证券;招商证券;西部证券;东
吴证券;财通证券资管;东方证券资管;华泰证券资管;和谐健康;长
城财富资管;建信保险资管;太平资管;安联保险资管;大家资管;人
保养老资产;新华保险资产;中银证券公募基金部;泰康资产 tmt;工
银安盛;泰康资管;中国人保资管;华泰保险;阳光资管;太平洋保
险;人寿资管;新华资管;中再资管;长江养老;友邦人寿;盘京;德
劭;惠理海外投资;(广州)玄元投资;北京源乐晟资;上海聚鸣投资;
苏银理财;华夏久盈;汉和资本;高盛集团;
贝莱德;高盛资产;百达资管(香港);美银证券;里昂证券;友邦资
管;花旗集团新加坡基金;;Point72HongKong;野村证券;泰康资管香
港;时代资本;
时间 2024 年 8 月 5 日(星期一)21:00--21:30
地点 /
上市公 公司副总裁、董事会秘书王军先生
司接待
人员姓
名
一、公司高管介绍近期情况
近期公司及行业板块股价波动幅度较大,应广大投资者和分析师要
求,今晚对公司所处行业需求情况进行介绍:目前 800G 和 400G 光模块
需求仍然非常旺盛,主要源自于 AI 数据中心需求。一些重点客户近期还
有加单或催货的情况。客户针对 1.6T 光模块的需求进度没有变化,公司
已按计划给客户送测,预计Q4开始交付、明年陆续上量。总体来看,下
游客户需求旺盛,目前没有砍单或推迟发货、需求计划削弱的情况发
生,整个行业景气度仍然高涨。
二、投资者问答环节
投 资 者
关 系 活 Q1: 市场近期对 AI 投资回报率的问题讨论激烈,反映了投资者对云厂
动 主 要 商长期的资本开支和需求会有担忧,公司在与海外科技巨头交流的时内 容 介 候,他们对光模块或者是 AI的中长期开支和需求是怎么看的?
绍 A1:客户通常不交流资本开支的情况,主要沟通产品方面的需求,比如
明年的需求指引和每月订单情况,所以我们了解到明年以太网对
800G/400G 需求强劲;其次,客户对硅光方案很感兴趣;第三, 客户技
术迭代需求明确,1.6T 会在 2025 年到 2026年持续上量。
根据和客户的沟通可以感受到,随着 AI 数据中心带宽需求持续增长,所
需光模块从 400G升级到 800G再到 1.6T,技术路线清晰,重点客户对AI
发展有信心,愿意持续投入且资本开支充足,光模块中长期需求明确。
Q2: 下游云厂商和交换机厂商,加大了对模块的需求;包括上游来
看,我们的拿货也有很大的提升,公司是否有感受到近期景气度在持续
的提升,同时是否感受到市场对行业有点系统性的低估了明年的需求?
A2: 近期有部分重点客户确有加单 400G 和 800G 的情况,需求都很旺
盛。至于行业是否被低估,要看资本市场的意见和观点了,我们负责全面客观的将行业真实情况反馈给大家。
Q3:上游核心物料端是否有短缺的情况?
A3:由于今年以来行业需求增长较快,且会持续到明年,整个行业面临一些关键物料的紧张。我司会做好提前规划和备货,保障生产。
Q4:关于订单情况,何时能看到从今年 Q3 到明年上半年的订单情况?A4:今年下半年的订单已陆续收到,且目前已与客户协商好明年的供应交付计划,包括价格、每月出货量等。
Q5 :前面提到 800G和 400G 加单的情况,主要来源于转单还是大客户的
需求增长?
A5:不是转单,是来自客户需求的增长。
Q6:客户对 1.6T需求指引是否会在之前的基础上进一步的提升?
A6:目前没有了解到客户的需求指引有变化。
Q7:客户对 400G 和 800G 的加单,是基于之前指引后的新增需求么?订
单是来自明年还是今年的?
A7: 主要针对今年下半年的订单增量。
Q8 :今年下半年增加的订单是常规方案还是硅光的为主?LPO 方面是否有客户给需求?
A8:不方便介绍加单的具体产品结构了。有客户对 LPO 有需求,目前在积极测试,预计后续会开始逐步上量。
Q9: 明年 1.6T出货的季度间节奏是否有变化?
A9:客户对明年 1.6T 需求非常明确,目前没有看到任何调整变化。
三、会议结束。
交流过程中,公司参会人员严格遵守有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露
等情况。以上会议纪要内容不代表公司的盈利预测和业绩指引,请投资者注意投资
风险并谨慎投资。
日期 2024 年 8 月 5 日
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